如何判断一只股票是否便宜？

在老杨看来，实际上，股票是否便宜是一个相对性的问题。与其说便不便宜，倒不如说合不合理。在不考虑成长性的前提下，一个股票的价值一般由以下三部分组成：

一是每股净资产；每股净资产是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为：每股净资产= 股东权益÷股本总额*100%。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。

二是每股未分配利润；每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样，它也是一个存量指标。计算公式：每股未分配利润=(企业当期未分配利润总额÷总股本)*100%

三是每股公积金还有盈余公积金；资本公积金：溢价发行债券的差额和无偿捐赠资金实物作为资本公积金。每股公积金就是公积金除以股票总数。盈余公积金：从偿还债务后的税后利润中提取10%作为盈余公积金。两者都可以转增资本。

这三部分加起来就是一个股票应有的账面价值，如果一个股票价格低于这三者之和，股票是便宜的，反过来，如果高于就不便宜。

以上说的是在不考虑成长性的前提下，更多的时候我们得跟实际情况联系起来看，那么如何来判断呢？有以下几个方面可供参考：

1）看个股是否经历较大的下跌，足以释放风险。对于个股来讲，是否经历较大的下跌这很重要，我们在讲历史会重复实际上就是，以前怎么涨的现在就怎么涨，所以如果一只个股经历了大幅上升，显然是不可能认为他是便宜的。所以一只个股他需要释放风险。股票的定义就比较明确：股票是价格围绕价值上下波动，只有偏离正常的价值才有可能价格回升。

2）看大盘所处的状况：牛市？熊市？亦或是猴市？对于一个中长线的投资者来说，你必须对于大势要有一个宏观的把握，当前的市场到底是熊市，猴市还是牛市。如果处于熊市，那么你的任何的认为价格的低点，都会成为下跌的起点。所以你必须规避这样的情况的发生。等市场稳定下来才能去做正常的判断。要做大概率实际上就是要有选择性的操作。

3）是否业绩优良，是否有稳定盈利，是否具有高速成长属性？一只业绩优良的个股是非常有必要的，他的稳定盈利才是他成长的关键。所以如果要判断一只股票是否便宜，那么高成长性的股票是必备的，很多公司比如：微信，目前品牌价值高达几百亿，这只不过是几年的时间而已。所以只有小公司，新兴行业的公司才具有高成长性，而对于那些成熟行业的公司是很难有人去追逐的。

希望对你有帮助！

其他网友观点

绝大多数股民把“便宜”和价格低、市盈率低搞混了。

只有买“便宜”的股票，才能赚到大钱，确实没错，但便宜背后的意思，值得推敲。

因为便宜，所以股票容易上涨，但本质的上涨原因到底是什么才是关键。

股票上涨＝估值上涨×业绩上涨

估值上涨，可以简单的理解为市盈率、市净率的综合比值，是一个动态值。

任何一只个股的市盈率都会围绕行业平均值进行上下波动，在资金充裕的时候由低向高，在资金紧缺的时候由高向低。

业绩上涨，可以简单的理解为每股的净利润，同样随着企业的发展而变化，是一个动态值。

与估值的波动不同的是，净利润越高，对应的股价原则上就会越高，净利润越低，股价也会越走越差。

长期来看，股价的上涨，需要资金宽裕，同时需要业绩向上。

所谓的便宜，同样也对应两点。

第一，因市场资金流动性少，股价处于估值低位，称为便宜。

第二，由于企业业绩成长性好，从未来看，股价处于低位，亦称为便宜。

总结一句话。

股市中的便宜，就是寻找被资金抛弃的高成长性个股。

接下来我们一个一个讨论。

资金怎么会抛弃高成长性个股？

答案只有一个，资金枯竭。

正常情况下，即便市场情况不是很好，资金依然会抱团高成长个股，并不会盲目的把筹码交出去，也不会盲目的打压股价，股价自然就不会便宜。

所以，出现股价便宜的情况，大概率是在熊市末期。

熊市末期，市场成交量低迷，股价屡创新低，由于不知道路在何方，即便是大资金也会被动选择躺尸，静待行情回暖，筑底成功。

很多人会问，大资金为什么不去抄底？

事实证明，有资金抄底的时候，永远不是熊市的末期，底部不是抄出来的，而是慢慢磨出来的，跌无可跌才是底部。

而业绩好的股票，出现最后的补跌，往往就是熊市末期的重要信号之一。

真正便宜的股票，就是出现在这最后的一跌过后。

资金流动性可以助推股票出现价格溢价，也就自然能让股价出现同步的折损。

业绩成长才是真正的便宜

很多人误会了便宜。

有些人认为股价低就是便宜，这是明显的错误的。

业绩差，股价低那是正常现象，那称不上便宜，充其量只能叫价格低。

有些人认为市盈率低、市净率低，就是便宜，这不能完全称为错误，但明显认知不足。

如果企业没有业绩增长，那么市盈率会随着股价上涨而飙升，股价就不便宜了。

一只股票，一炒作就变贵了，那是没有上涨空间的。

真正的便宜一定是因为业绩的高成长性，可以理解为股价在未来很便宜。

怎么去理解这句话。

股价在未来便宜，指的是因为业绩的不断上涨，股价相比未来的业绩，显得很便宜。

就比如这家公司今年赚1亿，明年赚2亿，后年赚4亿，那么从两年后来看现在的股价，就是便宜。

所以现在的股价就有炒作空间，可以提前向着2年后的目标冲击。

股票市场的资金炒作，一定是预期炒作，资金认定的便宜，一定是在未来便宜，而不是当下。

一只股票，业绩不成长，市盈率永远是10倍，另一只每年业绩增长20%，如果股价不涨，那么市盈率就是10倍，8倍，6.4倍。

逐年递减的市盈率，可以理解为一年比一年便宜，也就会推动股价做估值修复，出现上涨。

高成长绩优股，越涨越便宜的股票

很多人可能很惊讶，股票怎么会出现越长越便宜。

确实，这种情况不多见，因为高成长的绩优股并不多见。

但如果我们仔细的去翻阅业绩报表，还是可以找到很多这样的股票。

比如行情走熊的几年，很多股票出现了业绩增长大于股价上涨。

出现业绩上涨快，股价上涨慢或者不涨还跌的倒挂情况，股价自然就便宜了。

这是典型的价值悖论，是因为资金流动性问题导致的，也是给到股民一个很好的上车机会。

但这时候入场，还需要动态观察股票业绩成长的可持续性，并不能盲目的单单看当下业绩情况。

高成长性，也是动态的。

很少有企业可以连续几年一直保持高成长性，但股价可能一次性透支多年业绩，需要特别关注。

便宜这个词，一定是涨出来的，靠企业的成长，靠营收的增长，净利润的上涨，靠资金源源不断助推。

买股票，就是要从几千家上市公司中，找到物美价廉的那几家。

物美的有很多，但是现在都已经不再价廉了，因为被资金狠狠的助推了一轮。

我们不仅仅要在牛市中炒股，更要懂得在熊市中发现，发现那些所谓的“便宜货”，并且持续关注。

当资金入场，便宜货开始异动的时候，该出手时就出手，将便宜的股票一网打尽。

记住，高成长性永远是第一位，是股票未来的可能性。

其他网友观点

不请自来，随便聊一聊

我们买东西的时候，总想买到“物美价廉”的商品，其实买股票也是一样的，如何来衡量一个股票“价廉”呢？不同的人有不同的分析方法？今天没事，就给你介绍一个简单的、通用的方法---市盈率。

与上市公司有关的指标数不胜数，我们可以将这些指标分为两大类：一类是技术性指标，也即指标的原始数据来自股价、成交量、时间；另一类是基本面指标，也即指标的原始数据来自上市公司财务数据。

但是有一个指标，其原始数据同时包括技术面与基本面，这就是市盈率。市盈率的计算公式是：市盈率=股价÷每股收益。

公式太复杂，如何通俗的理解市盈率呢？其实市盈率通俗的理解就是本金收回的时间，也就是说如果上市公司保持目前的盈利能力，投资者购买股票的本金多长时间内能收回来。

举个例子，如果一只股票的价格为10块钱，过去一年公司的每股收益为1块钱，市盈率就是10/1=10。如果这1元每年都能以现金的形式分给投资者，在不考虑利息因素的前提下，10年后，现在买入这只股票的本金就能收回。

因此，如果市盈率低，说明本金回收的速度快，市盈率高，则本金回收的速度慢。仅从这点看，市盈率低的股票，投资价值更高一些。

所以市盈率虽然简单，但是也有缺陷

比如：市盈率低的股票，虽然看起来安全一点，但是我们在实际操作中会发现，牛市当中那些，业绩成长快、股价上涨幅度大的绩优股市盈率比较高。反而而那些业绩成长慢、市盈率低的上市公司，虽然看上去安全，但往往大盘涨的时候它慢涨，大盘跌的时候它快跌。这个时候有人就搞出了动态市盈率，但是呢，动态市盈率是用目前的股价与预测未来的每股收益做比较。据此对股票估价，往往比较激进。

另外，市盈率还是具有板块特征

小盘股的市盈率比大盘股的市盈率要高，这是因为小公司的利润增长速度往往要快于大公司。毕竟，小公司利润基数小、起点低，增长快一点也是正常的。

再有，高科技板块的市盈率也会比其他公司要高，这同样是因为高科技上市公司的利润增长率一般要高于其他公司。

有没有什么好的参考标准？大家可以参考一下人民币市盈率。

我们仍然可以假设，中国是一家上市公司，人民币是其发行的股票，从目前情况看，在不考虑复利的情况下，每股（100元）的净利润是1.5元（1年期存款利率1.5%），那么其市盈率是100÷1.5=66.6。

人民币这只股票有三个特点：第一是每股收益实在，没有水分，因为它的收益是现金，不像有些上市公司，收益只是账面上的；第二是成长性有限，也就是说，人民币存款利率不太可能大幅提高；第三是风险低，存款利率也不太可能突然出现大幅回落。

综合上述三点，我们可以将人民币的市盈率作为一个标准，来衡量一只股票或者市场的整体市盈率是高了还是低了。