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恒指“破净”后持续反弹!萧条大半年的港股市场发出了不一样的信号?

2021-10-04 08:13 作者:21世纪经济报道 围观:

21世纪经济报道记者姜诗蔷 北京报道

自8月20日跌到“破净”以来,恒生指数开启了震荡反弹。

数据显示,自8月21日以来,截至9月15日,恒生科技指数上涨6.84%。

事实上,自今年2月恒生指数触达31183点之后,港股市场开启了连续震荡回调。

萧条了大半年的港股市场,如今却似乎迎来不一样的信号。

海通证券研究指出,参考历史经验,本次恒指破净意味着市场情绪较为悲观,目前港股已经到达低位,未来上涨概率更大,长线资金迎来重要的投资机会。

“个人认为,当前这个时间点是做长期配置比较好的时间点,香港市场某些板块估值已到比较便宜的阶段。从中长期角度来看,这些板块的投资价值凸显。”广发基金国际业务部负责人李耀柱告诉21世纪经济报道记者。

李耀柱指出,“今年虽然市场出现大幅回调,但我坚信中国未来新兴行业会走得更好。我会更加关注这个阶段的市场机会,买入优质公司,长期来看回报空间值得期待。”

就配置来说,互联网和创新药是李耀柱当前关注的重点赛道。

李耀柱表示,互联网行业的发展是中国数字化转型的典型代表。目前中国的C端的数字化走在全球前列,B端的数字化转型方兴未艾,无论是基础设施还是全球竞争力的角度来看,我们的数字化是走在全球前列的,我们相信随着5G的到来,中国的数字化技术的运用会让中国各行业的效率得到进一步的提升,中国的全球竞争力进一步强化。

而对于创新药来说,李耀柱认为,当前中国医药行业面临变革与挑战,要去做由Me-too到Me-better或者First in class或者Best in clas的转变,这样的趋势,要求中国医药企业不能再把更多资源浪费在跟别人做同样的东西上,要做比别人更优秀的新药。

“近期,有声音认为一些涉及互联网的行业监管政策,会对公司的长期价值造成影响,我并不这样认为。互联网反垄断并不是限制互联网的发展,而是要限制无边界的垄断,实质上这些监管政策恰恰是维护正常市场经济秩序、推动我国互联网健康发展、行稳致远的必要举措。”在李耀柱看来,互联网的本质是提升用户的单位时间的价值,在单位时间内效率更高,随着5G和中国数字化转型的深化,中国互联网行业的价值还是可以持续提升。

对于医药板块,李耀柱也有类似观点:“监管机构引导行业将原来仿制药的市场规模让利给创新药,长期来看也是有利于行业实现更高质量的发展。”

“当前港股市场部分板块估值比较便宜,而估值是对波动风险最大的保护。”李耀柱指出,“我个人理解,现在这个时间点有点像2015年、2016年的A股和港股的关系:2015年上半年A股大幅上涨,而港股持续下行,但是到了第二年,两个市场的超额收益就对调了。”

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