怎么才能看懂财务报表？

学习要系统，这里很多的现成答案其实对你过于碎片化，我也只能大概的回答一下这个问题。

资产负债表是研究资产状况，也就是公司安全性，银行喜欢，左边资产，右边上面负债，下面所有者权益或者又叫净资产。净资产是资产减去负债的结果，这说明企业的资产来自两个方面，一方面是股东的钱，另一方面是债权人的钱。

银行更加关系资产负债表，他们的心态是这样的：

这个公司只有流动资产，没有非流动资产，没有负债。结论：特等客户

这个公司有流动资产，有非流动资产，没有负债。结论：上等客户

这个公司有资产，有负债，但是负债基本上是经营性的，比如应付账款，比如预收账款，没有银行借款。结论：中上等客户。

这个公司有资产，有负债，有经营性负债，有金融性负债，但是负债除以总资产比例在50%以下。结论：中等客户。

这个公司有资产，有负债，资产负债率在50%以上。结论：不想搭理的客户。

利润表是看企业经营结果子的报表，从第一项营业收入，扣除七七八八各种成本最后得到净利润。股东当然希望净利润越大越好，但是也要注意一点，有些企业负债太高了，财务费用很大，利润都是靠借贷资金打强心针拉起来的，这样就会不靠谱，因为借钱要还，或者会借不到新的钱。于是利润表最要紧的就是利息保障倍数，用息税前利润除以财务利息费用，看看是几倍，一家公司的净利润都不够还利息的那就没有关注的必要。

现金流量表就是把所有的财务问题重新改为流水账，而不是考虑什么权责发生制，理论上收到现金才能叫赚钱，你账面上写一堆欠款没有用。现金流量表分经营活动，投资活动和筹资活动，经营活动是正数，说明公司经营在赚钱，负数说明经营没有实质成果，投资活动为正数说明在变卖资产，投资活动为负数说明企业在扩张。筹资活动为正数说明在向投资人或者债权人伸手要钱，筹资活动负数说明这家企业在发钱给投资人或者债权人。所以好企业是经营活动为正，投资活动为负，筹资活动为负，总体为流入的企业。

其他网友观点

题主您好，当今无论是否投资股票市场或者债券市场，看懂一个公司的财务报表是至关重要的。那我们应该如何看懂财务报表分析呢？或者说，财务报表分析应当看些什么呢？

对于这个问题，不同的人可能会有不同的回答，有关心成本的，有关心效益的，有关心股东权益的。企业的CEO可能会先去看利润，再看一下现金流量，最后看资产负债了解一下营运状况。

财务报表分三块，资产负债表，利润表，现金流量表。要讲好如何分析可以写一本书。前面的各位答主的回答已经讲了很多方面，愉小编今天则从战略的角度带您走进财务报表，着重通过对资产负债表与企业战略的探讨，助您更加深入了解企业。

实际上，战略是实实在在的东西，我们每天做的就是执行组织或企业的战略，下面愉小编将和您一起，把资产负债表的信息与企业的战略联系起来，看看在资产负债表中能捕捉到哪些战略信息。

一、 行业选择与市场定位

对于特定企业而言，行业选择决定了其资产的基本结构，比如钢铁企业往往有大量的固定资产和存货；房地产开发企业存货占总资产比例高；酒店业固定资产占总资产比例高。

从财务信息中，也可以看出企业的定位，企业在行业中的定位决定了它的规模（主要指营业收入规模，资产规模）

二、 企业扩张方式与战略

在资产总额一定情况下，经营资产与投资资产比重不同，对利润影响也不同。

经营资产，体现企业自身运营的发展，盈利能力增长；投资资产，体现企业对外投资项目的盈利能力。资产总额中，除了投资资产就是经营资产。

三、 扩张战略

企业实现增长或扩张有两个途径：一是靠经营；二是靠对外控制性投资。

概括来讲，企业通过控制性投资实现跨越式增长的主要手段是：一，吸纳少数股东对子公司入资，“体现为合并资产报表的少数股东权益”；二，子公司贷款；三，子公司经营增长；四，子公司净利润推动净资产增长。

至此，我们已经能够对企业的资产进行如下分析：

① 区分资产总额中的经营资产和投资资产；

② 在经营资产中考察行业特点对企业资产结构的影响；

③ 在投资资产中识别企业的控制性投资资产所占用的资源规模；

④ 利用合并资产负债表的资产总额与母公司自身资产总额确定企业对外控制性投资的撬动效应。

四、 从立场看战略

站在全体股东立场：首先，要求企业资产结构的系统优化性，资产整体协调；其次，要避免不良资产的长期大量存在和占用，比如长期闲置的固定资产；资产的变化方向应是盈利导向，企业资产变化应向有利企业利润增长的方向发展。

站在控股股东立场：控股股东利用企业进行的战略实施可能会与其他股东利益冲突。

举一个小例子：某企业一直经营良好，最近企业遇到了麻烦，这时，董事长通过财务部门找到了某家银行，以公司的名义先后贷款两亿，并通过财务部门打出。如果，转到子公司，那么资产的良与不良取决于子公司的经营状况，如果，给了控股股东则往往会成为不良资产。

这个例子表明，站在控股股东立场，就能看到公司战略的其他含义。如果控股股东立场与其他全体股东立场一致，就没有问题；如果立场不一致，大股东战略的实施会导致本公司不良资产的长期占用。

这听起来似乎不可思议，但现实就是如此。我国一些非国有控股的上市企业，在募集到大量资金以后，大兴土木，大搞在建工程，效益反而长期上不去，形成一定产能的代价非常大。这是因为：企业是全体股东的，却是由实际控制人控制的。企业的行为不受全体股东支配，而受实际控制人支配。

以上就是我的回答。财务报表分析涉及面很广，角度很多，愉小编仅从资产负债表与战略层面，为您做出解答，希望能对您有所帮助。

其他网友观点

作为一个经常打开F10页面查看上市公司财务报表，企图找到好股票的老股民，非常乐意和大家分享和分析财务报表里面的数据和它们背后的意义。

上市公司的年度财务报表由三张表组成，分别是资产负债表、利润表和现金流量表。其中资产负债表呈现了上市公司当前的资产价值和质量；利润表描述了上市公司过去一年在经营活动中和其它方面的收入和利润。现金流量表记录了上市公司过去一年的金钱往来过程和结果。

对于普通股民来说，A股有3000多只股票，一份年度财务报表大概是十万字左右，要在这么多财务报表中找到有用的信息无疑是一件工作量巨大的事。因此我们需要抓住重点，以重点为中心去发掘和辨析财务报表中最有价值的内容。

首先我们给好的上市公司定下三个重点条件：会赚钱、前景好和资产质量高。根据这几个重点条件选择财务报表中最关键的相关数据，锁定净资产收益率、经营现金流量、毛利率、营业收入、应收账款和其他应收款、库存周转率、营业外收入、每股净资产和负债率。这十个数据是一份财务报表中最值得关注的内容，这些数据和它们背后的意义反映了上市公司的基本价值。

净资产收益率是衡量一家公司赚钱能力的最佳数据。净资产收益率越高的公司赚钱能力越强，特别是有连续5年时间以上保持良好记录的上市公司最为值得信赖。

经营现金流量是指上市公司在做生意过程中，和销售在经营活动中围绕生产和销售收回销售现金和付出成本现金的差额。比如付出100万元，收回120万元，就产生了20万元的经营现金流量。经营现金流量越充沛的上市公司利润质量越高，公司的财务越健康。

毛利率越高证明上市公司的产品和服务档次更高，拥有比其它同行更多的竞争优势，这种优势更容易帮助公司持续获取更多的利润和获得更高的行业地位。

营业收入持续增长的上市公司，证明公司的主营业务前景明朗，成长空间更大。持续录得较高营业收入增长率的上市公司更值得关注和买入。如果要判断一些盈利能力较弱的科技公司有没有成长前景，用营业收入持续高增长作为标准是一个好办法。

应收账款和其他应收款越多的上市公司，产生呆坏账的风险越大。有一些上市公司在一年里赚了1亿元，然后记录下3亿元的应收账款和其他应收款。想这种情况大家可以想象自己辛苦干一年，赚了100万元，然后被客户用300万元的白条把货拉走。如果客户那天耍赖或者是出现其它意外，那么后果相当可怕。

库存一般和营业收入成一种正比例关系，例如营业收入增长20%，库存也会增长20%左右。如果库存周转率异常降低，可能是公司产能过剩或产品滞销导致库存产品大幅增加，不是一个好现象。

营业外收入的金额代表上市公司一年里在生产经营和投资收益之外的其它资金抵扣结果。如果营业外收入占据报告期内净利润的比例较大，甚至大于净利润的话，意味着上市公司该年度的净利润质量需要打折扣。举个例子，某上市公司去年收到某项赔偿金1亿元，报告期内的净利润为5000万元，那么这种情况表示该上市公司去年在经营业务方面亏损5000万元。真的不是一个好公司。

净资产是指上市公司的总资产减去负债金额后在除以总股本的账面价值。如果每股净资产是10元，最新股价是50元，那么意味着我们用50元的价格买进账面价值为10元的股票。

负债率越高的公司经营成本和风险越大，但负债率里面包含两方面的债务，一是以银行借贷款为主的有息负债；如果上市公司有息债务的占比越来越大，意味着公司的资金链紧张，经营成本和风险正在加大。

二是以公司欠上游供应商的货款为主的无息负债；如果债务中无息债务占比更多，意味着上市公司在行业内的地位相对较高，是产业链条上的优势公司。

如果上市公司的财务报表能够同时在以上几种数据中表现出色，那么这家上市公司的股票非常值得投资者关注和买入。