如果抄底的话，如何选择券商股票？

投资者对券商股的青睐程度非凡，如果有100位投资者，选择大金融投资，相信会有95名投资者选择投资券商。如果在大金融券商、银行、保险三行业中去选择，我会去选择银行和保险。所以，看待这个问题就需要分开来看。

如果抄底的话，如何选择券商股票？

券商股被比喻为“牛市风向标”，也就是说当进入牛市的时候，券商股会先行有一波行情，并且像是A股例行的事情。通常牛市，分为牛市初期、中期与后期，往往券商会在牛市行情中有两波行情，并不是所有牛市行情中呈现着“一个劲儿”的上涨。这两波行情分别发生在牛市初期与末期。

上图是历年券商板块指数，单从图片走势是看不出什么走势行情的，需要剖析解读。当牛市行情到来的时候，券商板块的上涨会很好，2005年-2007年、2014年-2015年。这其中还有不同，2014年-2015年的上涨虽然很好，但在之前已有一波行情发生在2013年。

众所周知，2013年是2014年、2015年的牛市初期。而作为“牛市风向标”的券商板块，其实在2013年时就有了一次很好的向上行情。而在2014年上半年时，券商板块的行情并没有很好，到了正牛市时才出现了大幅上涨。也就是说，券商板块的“风向”是存在一定规律的。

如果抄底的话，如何选择券商股票呢？

1、选择市值大的券商股。为什么选择市值大的上市公司呢？很多投资者喜欢选择市值小的上市公司，因为市值小容易炒作，价格上涨的幅度也大。我们反过来想，如果一家上市公司炒作起来了，真的就能完全受益？市值小的上市公司上涨容易，可下跌也快，这是相对的。而市值大的上市公司相对稳定性要强。

市值大还有一个优势，在机构、基金、外资、专业投资者越来越多的背景下，如果匹配投资，并不会单独选择一家上市公司，而是被动式基金触发的投资。而哪家上市公司的市值越大，被动投资的资金也就越大，这是被动式基金模式所决定的。

一家上市公司的股票价格，并不是所有的市值决定，而是日常浮游交易的筹码决定。而浮游筹码越少，相对股票价格上涨的机会也就越强，存在机会。

2、选择财报数据好的券商股。

这家券商股2017年年度至2019年一季度的净利润同比增长率与营业收入同比增长率分别为：10.3%、16.91%、12.96%、-7.73%、-17.87%、58.29%与13.92%、12.74%、6.94%、-4.53%、-14.02%、8.35%。净利润没有出现过亏损。2019年一季度的增长性，可谓十分漂亮，净利润同比增长58.29%。我们再来看一家：

这家券商股虽然2019年一季度净利润同比增长与营业收入同比增长均是很棒，但出现过亏损迹象。2017年年度至2019年一季度分别为-48.85%、-48.83%、-149.88%、-140.13%、-193.25%、137.97%与-37.89%、13.82%、-6.05%、-6.47%、-16.73%、63.48%，净利润分别为1.94亿、3733.37万、-4825.42万、-7849.04万、-1.81亿、8884.15万。

2018年出现了两个季度以及年度的亏损情况。这样的上市公司在选择券商股的时候尽量规避。净利润出现过亏损的上市公司，往往管理模式有欠缺，并且业绩稳定性弱，市场环境好的时候能盈利，而当市场不好的时候会出现亏损。我们再来看一家：

2017年年度至2019年一季度净利润同比增长率与营业收入同比增长率分别为：-16.78%、11.61%、-34.44%、-43.03%、-35.15%、142.98%与-1.96%、5.21%、-30.68%、-41.26%、-33.44%、143.49%。这家上市公司前几个季度财报很不理想，但是没有出现过亏损的情况，依旧保持的是盈利状态。而2019年一季度呢？净利润同比增长率激增142.98%的水平，这样的券商股也是存在机会。

3、参考历年市盈率水平。

一家券商股现在的动态市盈率为17倍，历年的市盈率水平处于12倍-23倍之间。那么，这样的市盈率水平是高了，还是低了呢？处于的是中间水平，既不高又不低。市盈率=股价÷每股盈余，是衡量以及公司被高估还是被低估的指标。那么，这个水平的上市公司，如今投资可以利用一些策略进行规避风险，是可行的，没有泡沫，估值健康。

但是，如果一家上市公司现在的动态市盈率为25倍，而历年的市盈率为15倍-28倍呢？这种情况就处于历年市盈率的高位水平，投资价值并不高，应当规避才是。

银行与保险类的上市公司，投资价值性要比券商要高！

投资，其实就是要看哪家赚钱赚的多以及市场的热度几何。而券商的关注度高、热度高，但对比银行与保险，并没有银行与保险行业赚钱多。

券商板块的龙头股中信证券，总市值2594亿，2018年年度净利润93.9亿，2019年一季度净利润42.58亿。而银行板块相似市值的中信银行、民生银行、平安银行，总市值分别为2614.42亿、2531.18亿、2402.14亿，2018年年度净利润分别为445.13亿、503.27亿、248.18亿，2019年一季度分别为133.16亿、157.92亿、74.46亿。还有保险公司呢？总市值更低仅有1479亿的新华保险，2018年年度净利润为79.22亿，2019年一季度为33.67亿。

从实际情况来看，券商的盈利性，并没有同属于大金融行业的银行与保险行业盈利性强。并且券商的市盈率要高于银行与保险。中信证券的市盈率为16.5倍，中信银行、民生银行、平安银行分别为5.51倍、4.16倍、8.07倍。新华保险的市盈率为12.55倍。也就是说，券商股的盈利性弱于银行保险，但市盈率却比银行与保险要高出不少。从投资的角度讲，银行与保险类的上市公司，安全性要比券商高。

总结：如果抄底的话，如何选择券商股票？一则选择券商行业市值大的上市公司，未来专业资金越来越多的背景下，存在机会；二则是依据券商行业股票走势特征进行抄底；三则是寻找业绩稳定，并且2019年业绩确定性强的上市公司；四则是现在处于历年市盈率水平低位的券商上市公司，而不是处于高位。再是，对比大金融三个行业的投资价值，券商的投资价值性要低于银行与保险。

其他网友观点

很多人会认为抄底选业绩好或者公司实力强的券商股才好。

我并不认为这样。在当行情进入牛市时，其实往往是小盘的券商股或业绩不怎么样的券商股的涨幅更大。不信？大家可以看看2015年那轮著名的券商股行情中，中信证券和海通证券这样的券商股当时的最高涨幅是多少。然后再看看那些小盘券商股，比如东吴证券、东方财富、国元证券等这些小证券公司的涨幅是多少。二者在牛市中的涨幅差距真的是巨大的。

中外股市在牛市中都是小公司的股票涨幅最大。因此，如果炒底的话，我建议还是要买小流通盘的小证券公司的股票。不必过于纠结于业绩。

因为你是要抄底，这本来就表明了是要做投机，是要做波段，是要做行情。那么就没有必要再考虑什么绩优、规模之类的问题了。因为反正最初也没有考虑打算长期持有嘛。如果考虑长期持有券商股，比如持有个5年、10年的那就必须要考虑中信证券、华泰证券这样的业绩出色的券商股了。因为你的持有周期长，是要跨越牛市熊市的。而只有质优的股票才可能在熊市中跌幅较小甚至逆势上涨。但是这些业绩好的券商股，在牛市时的涨幅表现真的很一般。

跌时重质，涨时重势。就是说的在行情好时，要买入投机性强的小盘股票。如果抄底的话，我建议买入流通盘小的中小券商的股票。比如，第一创业、兴业证券之类。

如果想求稳定，那么就再买一二只大盘的质优券商股做为一个股票投资组合，如中信证券。

其他网友观点

很高兴回答：

如果抄底的话，如何选择券商股票，这个问题其实很多投资者都在思考，为什么这么说，咱们来看一下：

权重比例：抄底券商股票的话相信很多投资者都会选择权重比例大的券商，例如海通证券，国泰君安，中信证券是完全可以左右大盘指数的权重，而创业板则是以东方财富，第一创业为主的权重券商，也就是说抄底权重券商的话既可以阻止指数继续下行，也可以拉动指数上涨。

中小券商：很多投资者喜欢中小券商的原因很简单，就是牛市来了，中小券商由于股性活跃，短期爆发力很强，投资者很容易短期获利。但是抄底的话中小券商确不适合，主要还是股性活跃，在抄底错误时很容易造成投资者心态不稳定，最终割肉出局，把筹码交出来。但是并不是说中小券商不好，只是股市中抄底抄错了的稳定性要比权重券商小，很容易造成投资者严重亏损。

后期发展：从管理层的角度来看后续会打造航母级券商，航母级券商的意义就是大市值，占权重比例大的券商，所以中小券商会存在被吞并的可能性，所以投资者在选择中小券商时也要仔细看看发展性和业绩等等方面在进行选择。

总之呢，其实抄底时选择券商股票是个伪话题，因为券商只有在市场成交量放大，或者市场走牛时才能真正的体现出来存在价值，而市场在熊市时，成交量小，即使是抄底的话选择券商也是不能获利多少的，毕竟没有量能的支持，券商的业绩实在是堪忧啊。再说股市哪有所谓的真正的底，又有哪些投资者能够真正抄底成功呢？所以抄底这事还是需要仔细考虑考虑吧

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