为什么近日央行降准了，而农村信用社等银行的存款利率却提高了？

按道理来说央行降准了，市场资金宽裕了，银行对存款的需求就会降低，对应的存款利率应该会跟着下降才对，但是为什么在央行宣布降准之后，信用社的存款利率反而提高了呢？这里面我认为主要有几个原因。

第一个原因，目前央行还没有正式降准。

央行在2019年1月4日宣布降准一个百分点，其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，本次降准之后，预计释放15000亿的资金，扣除到期的中期便利之后实际净投放是8000亿人民币左右。这个消息对提振金融市场信心有一定的作用，但银行真正要拿到这个钱，要等到1月15号之后，所以目前各大银行还是处于资金比较紧张的局面。

第二个原因、本次降准是重点是为了补充春节前流动资金。

我们都知道，银行在年初以及春节前一般都是流动性比较紧张的时刻，因为市场对资金的需求比较强盛，所以央行本次降准，最主要一个目的就是为了补充春节期间流动性，但这并不改变央行总体稳健的货币政策方针，所以实际上市场的资金并没有出现全面宽松的情况，因此利率不可能出现较大的下降。

第三个原因、僧多粥少

虽然本次央行宣布降准之后，可以向市场净投放8000亿人民币，但目前我国有4000多家银行，平均下来每家银行2个亿都不到，一个大客户贷款项目就可以把这个资金占光，所以对于缓解银行资金紧张局面，作用是相对比较有限的，特别是对于那些长期处于资金紧张缺钱的信用社来说，那作用更小。

目前农村信用社存款准备金率12.5%，1月15日调整之后，将会下跌到12%，降幅0.5%，这个降幅对于一些小规模银行来说，其实作用不是很明显。

我们举一个简单的例子：

截止2018年底广西农村信用社系统存款余额大概是7200亿左右，按照调整前的存款准备金率需要交900亿的存款准备金，而经过本轮定向降准之后，可以释放0.5%的存款准备金，也就是36亿元。

这36亿元，如果对于一个单独的信用社机构来说，肯定是一笔巨额数据，但这个是针对整个广西农信系统的。目前广西农信系统有91家合作机构（包括农村信用联社42家，农村合作银行16家，农村商业银行33家），平均下来每个信用社可以释放的存款准备金，也就4000万人民币左右。

具体到单个网点那更少，比如目前广西农信系统有2367个网点，那36亿平均到每个网点也就200万，相当一个大额存单客户的存款而已。

所以虽然央行降准了，可以释放8000亿的流动资金，但具体到每个银行每个网点的时候那分到的资金就没有那么多了，所以对信用社的存款利率不会有太大的影响。

因为目前信用社主要针对的客户群体是小微企业，而小微企业的资金需求量非常大，很多大银行都不会给这些小微企业放款，所以只能跑到信用社去借，而且这些小微企业对贷款利率没有那么敏感。

所以就算央行降准，释放了较大流动资金，但信用社的资金需求还是处于比较紧张的局面，存款利率不会降，反而有可能会上升。

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什么是降准？

先说一下：降准跟降低基准利率完全不是一个概念，降低基准利率指的是央行调低了指导性的利率，所有商业银行的利率都会有所下调，因为目前我国商业银行执行的利率都是在央行的基准利率的基础上进行一定比例的上浮，基准利率降低了，如果上浮比例没有调整，那么银行的存贷款利率都会有所下降。

那降准指的是什么呢?降准的全称是降低存款准备金率，那存款准备金率又是什么？

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，是缴存在中央银行的存款，央行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

举个例子：假设央行要求的存款准备金率为20%，那么当A银行吸收到100元的存款时，它就必须把其中的20元缴纳给央行保管，剩余的80元才可以用于放贷，这是央行为了防止商业银出现流动性的风险所设立的条款。

比如：A银行吸收了1000亿的存款，如果没有存款准备金，它放出去了950个亿的贷款，剩余50亿用于日常经营，因为贷款一则有风险且未到期一般无法提前收回，假设此时突然众多储户向A银行申请提现，金额超过50亿元，那A银行就没有足够的资金应付了，容易形成挤兑，导致风险事件出现。存款准备金，一则可以控制银行的信贷规模，防止过度放贷，二则即使某家银行出现大规模挤兑，央行还可以调动其他银行的存款准备金帮其度过难关，应对风险。

我们所指的降准，就是降低这个存款准备金率，存款准备金率下降了，银行缴纳的钱减少，那么可用于投贷的资金就增多了，这是央行在不采取增印钞票或者降低基准利率时，所能够用的另一个增加市场信贷资金的方式了，下图系2018年年4月以来，央行的历次降准基点。

农村信用社等银行的存款利率却提高了？

不知道你这个消息从何而来？咨询了周边的农信社及农商行的朋友，近期农信社的利率并未有所提升，当然正处于春节前，各家农信社倒是均有推出存款送礼品的活动。

其实央行的降准，农信社缴纳的存款准备金减少，其自身的可用资金增多，理论上应该降低利率才对，但实际却没有：

这一方面是由于农信社的规模均较小，这个金额基本没什么影响，比如福建全省57家农信社/农商行2017年末的各项存款总额达5899.45亿元（2018年的数据暂未公布），即使降低一个点，也就释放约59亿元，平均1家仅1亿元左右的资金量，并不算多。

其次，农信社本身业务完善度（比如没信用卡）、便捷性（没有全国联网）等均不如大银行，竞争上存在劣势，故而一直都是以高于大银行的利率揽储的。

总结

降低存款准备金率与降低基准利率是两个不同的概念，目前农信社的利率也并没有所谓的提高，整体水平与年前维持在一个水准。

其他网友观点

本次央行宣布降准，将于本月15日和25日分两次各下调0.5个百分点，预计释放流动性15000亿，剔除到期中期便利实际投放流动性8000亿。这种规模的流动性究竟会对银行业金融机构流动性有多大的缓解作用？肯定非常有限的。存款，仍然是中小银行未来一定时期的艰巨任务。

我们知道，目前全国有银行业金融机构共4700多家，8000亿平均下来，每个银行可以增加流动性约1.7亿。以重庆农商行为例，重庆农商行以资产和利润名列全国农商行前列。据2018半年报显示，6月末存款总规模达到6300.95亿，假如降准1%，只可以获得流动性63亿。而1……6月贷款及垫资增长了238.83亿，平均增速7%。因此，按照理论推算，因降准获得的流动性只能满足26%的贷款及垫资需求，不到1/3，那么其他2/3多的缺口仍然需要客户存款来支撑。至于其他规模更小，经营效益更差点农村信用社来说，这个资金缺口将会更大。重庆农商行6月末净利息收入为89.5亿，占总营收67.5%，可见农村金融机构对传统信贷业务的高度依赖，75%的负债来至于客户存款也同样映证了这个事实。

众所周知，在同一地区，农村信用社的存款利率确实比国有银行股份制银行等其他银行高，这是因为农村信用社在品牌影响力、辐射范围、产品和结算等方面与国有银行股份制银行相比存在先天不足，故在市场利率条件下，只能通过提高存款利率来增强揽存竞争力。银行揽存都有一定规律性，比如年初开门红，季度末，半年乃至年末都有冲关任务，有的银行会在这些特殊时段临时提高利率。所以，可以肯定的说，农村信用社近期提高了存款利率，也与央行降准关系不大，更多是因为自身原因。

最后，由于农村信用社全国各地并不统一，一般以县市级为独立法人，省级信用联社为最高行政管理机关。因此，各地农村信用社都是各自为阵，独立开展业务，包括在利率市场化条件下的对存款利率调整，一个信用社的存款利率提高，并不代表全国各地农村信用社的利率都会提高。

还有可能是某些个别特殊产品的利率调整，而不是普调。比如大额存单，其利率本来就是由市场定价，因此每一期的利率都有可能不同，同一期限的大额存单也会因为起存金额不同，银行给予的利率也会有差异。一般情况下，期限越长，金额越大，利率更高。