证监会首次披露股价操纵惊人细节，你怎么看？

所谓无利不起早，上市公司及某些机构和个人之所以甘冒违法，甚至犯罪的风险，无非各种利益驱使使然。以文峰股份为例，2017年1月证监会下发的〔2017〕2号《行政处罚决定书》载明，文峰集团于2014年12月22日签署协议，转让其持有的文峰股份11,000万股股权（占上市公司总股本的14.88%）给陆永敏，经查，该股权转让实际是以自然人陆永敏的名义代文峰集团持有，但文峰股份在历次公告中均为如实披露。证监会以文峰股份信息披露违法为由，对文峰股份、文峰集团、陆永明等16名责任人进行了处罚。

据北京市盈科（济南）律师事务所证券维权团队的沈涛律师介绍，2017年其开始以证监会的处罚为依据，代理部分受损股民向文峰集团、文峰股份、徐长江等责任人提起证券虚假陈述责任纠纷诉讼。但在办理案件中发现，本案不仅涉嫌信息披露违法，而且同时涉嫌联合操纵文峰股份股价即操纵市场。根据被告文峰股份提交的徐翔的刑事判决书及原文峰股份董事长徐长江的刑事判决认定的事实来看，徐长江与徐翔合谋操纵股票价格很可能才是造成股民损失的真正原因。

在徐长江刑事案件中，青岛市中级人民法院查明，2014年原文峰股份董事长徐长江欲减持文峰股份股票，经与徐翔多次见面合谋后达成一致：由徐翔负责二级市场股价并接盘徐长江通过大宗交易减持的部分文峰股份股票，徐长江转让部分股票后控制文峰股份尽快完成股权过户手续，发布股权转让、高送转等利好信息，徐翔则通过二级市场连续买卖操作，控制文峰股份股价和交易量，以达到共同拉升股价，实现高位减持套现目的。股价拉升后，徐长江减持文峰股份股票，双方约定减持底价按照每股14元计算，超出部分五五分成。

根据双方约定，2014年12月21日 徐翔以其母亲郑素贞的名义与文峰集团签订《股权转让协议》，受让文峰股份股票。按照约定文峰股份发布《关于股东股权协议转让暨股票复牌的提示性公告》，并于2014年2月28日发布《2014年度报告》，披露向全体股东每10股转增15股并派发现金红利3.6元的分配预案。通过徐翔及徐长江的一系列操作，文峰股份股价开始大幅攀升，涨幅一度达到451.6%。2015年4月7日至5月13日， 徐长江通过大宗交易减持文峰股份股票，套现67.617亿余元。

根据法院认定，在短短36天内， 徐长江通过减持文峰股份股价套现67.61亿元，盈利达51.48亿元，缴税款17.40亿元，违法所得达34.07亿元。令人意想不到的是，在获取如此巨大收益后， 徐长江直到徐翔被立案调查都没有将应分给徐翔的10元支付给徐翔。在如此巨大的利益面前，任何人想不动心都难。只有用法律的手段，才能堵住其蠢蠢之心。

证券市场是个信息市场，同时又是信息极不对称的市场。在这个市场中，中小股民处于弱势地位。如果没有有效的监管，中小股民将成为任人宰割的羔羊。如果不能让违法行为人付出远超出其获利的代价，违法者仍会纷至沓来，而让违法者付出应有代价，不但需要行政部门行政处罚，更需要中小投资者拿起法律的武器，依法向违法行为人追偿损失。

赚钱的招都在刑法里写着, 股价操纵的招都在证监会这份公告写着！

证监会今年以来不断披露股价操纵细节，我们选个股价操纵案例来看。2017年12月4日，中国证监会官网发布了一份很有代表性的行政处罚决定书，认定吴峻乐通过集中资金优势和持股优势连续买卖、在实际控制账户之间交易等方式，操纵“新华锦”价格，处罚100万元。

股价操纵手段梳理如下：

一、集中资金优势和持股优势连续买卖，通过大资金买卖来活跃市场；

二、对倒交易，股价操纵一大特色就是对倒，每天通过不断的买卖，从左手倒到右手，来制造市场活跃的表象，这也就是为何我们经常看到龙虎榜上一些活跃的个股，一些营业部都能出现在某些活跃股的买卖席位的前5名；

三、操纵股价单靠资金优势和对倒还不够，因为不必要进行实质的成交，否则交易成本太高，倒腾空间也有限，所以就有了虚假申报，其实这招基本是股价操纵中的通用，也是当年宁波敢死队的做法，2008年1月被处罚的宁波敢死队的周建明就是这种手法；

四、市场上除了开盘瞬间封涨停、全日封死涨停的，还吸引人注意的就是尾盘狂拉的类型，制造一种尾盘大资金突击的感觉，让散户对第二天的表现开始浮想联翩，但从操纵风险角度讲，这招也是很危险的，暴露风险太高了；

五、拖拉机账户，这种操纵手法在2005年前被广泛使用，当时经常出现跑到农村去收老年人身份证，一收一麻袋的新闻，后来2005年左右被账户实名制严厉治理过，但仍有漏网之鱼，被处罚的股价操纵案中也不乏这样的案例，这不就在2017年还有个七旬老太的股价操纵案，应该就属于这种类型；吴峻乐的虽非典型的拖拉机账户法，但也是采用了多账户的模式；

可以说，基本上庄家操纵股价都是这些手法。

证监会对于披露股价操纵惊人的细节来讲，从侧面来讲将会加大力度打击违法操纵股价的操盘行为，让股市更加符合市场化运行，而非认为操作。我认为这是好事，未来肯定会披露更多的违法细节向广大股民，进而让广大股民学会认识各类违法投机的行为，更能够从严打击此类行为。就我看来：

一、向市场传递信息，从严、有效、健康、可持续发展才是股市运行的根本，未来将更严、更重的打击违法操纵股价的操盘行为。原来很少言论操纵股价的细节，最多就是以干预市场股票价格之名，但是现在已经将细节公之于众，说明现在整个市场对于操纵股价的行为感到极其的厌恶。当然，随着我国“金融”国际化、“证券”国际化的推进，未来健康、可持续的发展才是有效的发展模式，更能够与国际接轨。

二、披露股价操纵细节所希望的是认清股市中的“妖精”，进而更好的规避同系列的潜在风险。我国股民存在对于股市认知程度弱的共性，将细节让更多的股民知道，也是希望能够更好的认清股市中存在风险。当然，这样的风险存在也是极让人感到厌恶，必须打击、加重打击。也是希望股民通过了解，更好的认识股市。

三、越来越市场化、合法化。这是好事情。未来肯定还会有着更多的类似事件发生，促进股市健康、有效的发展。

作者不易，多多点赞，十分感谢！