你们买银行非保本理财有亏本的吗？

以本人为例，买了近十年的银行非保本理财了，从没有过亏本的案例，当然我购买的都是R3层级以下的理财产品，从未涉及R4、R5层级的，但即使是R4、R5的产品，我工作这么多年也仅仅听说收益未达到预期的，但是没有听说过亏损的案例。

银行理财按风险层级一共分为五款：R1、R2、R3、R4、R5，其中R3及以下的风险分类为中低风险产品，也是目前银行理财产品发行的主要构成（90%的银行理财基本在这个范围内），R4、R5收益率较高，风险也比较大，但主要面对的是高净值人士。

其实如果购买过银行理财产品的就知道，购买前，必须做一份《风险承受度》的测评表，该份测评表可以判断出你个人的综合情况适合买哪类产品，比如你的测评结果为R2，那么你只能购买R1及R2层级的产品，R3及以上的无法购买，这样就大大降低了你买到与自己情况不匹配的产品，从而降低出现损失的可能性，故而在银行做测试时，一定要如实填写信息。

一款理财会不会出现亏损，关键是看它投资产品的风险度，比如余额宝，我们都认为它不会亏损，为什么呢？就是因为它投资的主要是银行存款、票据及债券这类低风险的产品，那么银行的理财主要投资的产品是什么呢？以下图为例，建行的一款低风险理财，投资范围内明确里主要投资的为债券类资产（比如国债、金融债券、企业债券等）以及货币市场工具（比如存款），整体风险较低。

下图显示的是我国截止2017年末银行业存续理财产品的资金的主要配置方向，前四大部分为债券、非标准化债券、现金及银行存款以及权益类资产，与余额宝这类货币基金不同的是，余额宝主要存放为银行存款配置部分债券；而理财主要是债券配置少部分存款，故而银行理财的风险度会略高于余额宝这类货币基金，但相应的收益率也高。

2018年第一季度，我国的封闭式非结构性（中低风险）的银行理财产品共有23087款到期，其中公布了到期收益率的产品有13908款，公布的产品中仅有6款未实现预期最高收益率，而且整体差额仅有0.1个百分点。

额外说一点，未公布的并非就是亏损，而是我国的银行并非都是上市银行，未上市的银行，相关的数据及信息是允许不对外披露的。

只要你不是买到“虚假”理财或者“飞单”的理财，那么非保本理财发生亏损的概率并不大，特别是你购买的为R3层级以下的理财产品，本金安全的保障最少在95%以上，所以无需过于担心。

评论员门宁：

身边的朋友有过购买银行代销的股票型基金，亏损超50%的情况。笔者只购买定期固定收益产品，未曾亏过本。

笔者有个曾在某国有银行西部某分行工作过朋友几个月前来北京出差，跟我讲述了一些银行业的乱象，刷新了我对银行理财风险的认识。

最严重的风险不在于产品亏本，而在于飞单。飞单就是银行员工把你的钱用于购买非银行推出或代理的产品。当年泛亚金融在全国大行其道的时候，银行有员工假装给客户买了定期理财产品，偷偷把客户的钱买了泛亚的产品，从中赚取利差，结果泛亚出现问题，客户的几百万打了水漂。最后银行为了维稳，给员借钱偿还给客户，这个员工只能一直给银行免费打工偿还借款，否则有被可能被银行报警抓进去。

因此我们在购买银行理财产品时，一定要确定我们够买的产品是否是银行正规的产品。在这个基础上，我们再来识别产品本身的风险。

对于没有金融学基础的人来说，识别风险很困难，只会通过收益率区分产品。但实际上银行根据产品风险特性，按照通俗易懂的方式给产品划分了等级。一般银行将理财产品风险由低到高分为R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个级别。

R1级（谨慎型） 该级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，即保本。

R2级（稳健型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，但风险很小。

R3级（平衡型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，多数情况下是十分安全的，亏损一般会控制在10%以内。

R4级（进取型） 本金风险较大，收益浮动且波动较大，可能出现30%以内的亏损。

R5级（激进型） 本金风险极大，收益浮动且波动级大，大赚大亏都有可能。

因此在购买时，一定要先了解自己的风险承受能力，然后选择风险匹配的产品。对于多数投资者，我建议选择R3以内的产品。能够清楚认识风险且能承受亏损的专业投资者，才应该考虑R4和R5的产品。

银行的非保本理财有很少一部分未达到预期收益的，有极少数出现过亏本，以我个人经历来讲，曾经在2009年我们行的一款100万起存的理财产品未能达到预期收益，出现亏损的情况，具体哪只产品不再多说了，在这近10年时间里有且仅有这一只出现了意外，其他产品基本都达到了预期的收益。

2018年3月底，共有15212款理财产品到期，6149款产品披露了实际到期收益率，只有157款产品未达到预期最高收益率，达标率97.45%，未出现一款产品亏损。

整体来说，银行的理财产品还是一种稳健的投资手段，有分级制度，高风险的理财产品只适合特定人群，并不会向所有人都推荐。

严格来说，资管新规以后，所有的新发行的理财产品都是非保本理财，但是不刚兑，并不代表会亏本，这两者之间并不是非左即右的关系。银行的理财产品，风险性主要取决于产品的资金投向，取决于理财产品的类型

银行理财对于产品根据风险程度由低到高划分为R1-R5，R1R2为稳健型，R3为平衡型、R4/R5为成长型和进取型，按照资金投向大致可划分为债券型、信托型、挂钩型和QDII型

债券型理财主要的资金投向在于中央票据、短期高信用等级企业债，风险程度极低，本金有保障，收益率浮动也不会很大，风险极低。

信托型理财主要投向商业银行或者高信用等级的金融机构担保、回购的信托产品，以及商业银行信贷资产收益权信托产品，风险适中。

这两种属于作为理财投资，是不错的选择，风险适度，收益稳定

了解了银行理财产品的风险程度，在我们选择产品时就要选择与自己的专业知识和接受程度相匹配的产品，对于大部分人来说选择一些债券型和信托型的理财，风险程度不大，出现亏损的几率极小。

所谓的非保本理财不等于亏本理财，没必要因为不刚兑就引起恐慌，银行作为一个对社会舆论有很强依赖性的服务行业，对自己的产品还是很有信心的，大家也要有信心。