余额宝已经跌破4%了，连续下跌两个月了，到底是怎么了？还能继续存在里面吗？

你好！谢谢邀请。只能说兄弟啊！你还是太年轻了，可能没有经过余额宝两三年前的下跌趋势，如果有过当初的经历，你就会感觉到现在这个3.8%还是一个很不错的水准的。

余额宝的历史走势

因为自从今年5月与开始，余额宝先后引入其他五只货币基金，目前总共有6款可以选择，不过大家使用最多最熟悉的还是阿里巴巴自己体系内的天弘余额宝，所以本文的分析仍然以天弘余额宝为例。

天弘余额宝成立于2013年6月，至今已经走过了五个年头了，从上述曲线我们可以看到余额宝五年来的收益率一直是起起伏伏的，最高的时候，接近7%，最低的时候只有2%出头，它与银行存款不一样，它的收益是浮动的。那为什么余额宝的收益总是起起落落的呢？

余额宝收益变动的原因

余额宝是一款货币基金，它运行的原理就是把我们闲置的资金聚集起来，投资到市场风险较小资产中去，比如：银行存款、国债、票据、固定收益债券等等。因为这些产品的收益率并非一层不变，而是根据市场的情况，一直在调整变动的，故而余额宝的收益率也是一直起起伏伏的。

以银行存款为例，余额宝目前60%以上的资金投在银行存款中；当银行遇到钱荒，资金不足时，那么银行愿意开给余额宝的存款利率就提高；反之，当银行的资金量较充足时，那么愿意给出余额宝的存款利率肯定就会所有下降。

近两个月持续下降的原因

最近余额宝的收益率持续走低，主要有两个方面的因素，其中，银行给出的利率下降是第一大因素；余额宝自身主动降低收益率是第二个因素。

1、央行降准

2018年以来，央行先后在1月份、4月份以及6月份宣布，降低存款准备金率，三次降准，一共让银行新增了1.55万亿的流动资金，自有的资金增加，对于资金的需求度肯定有所下降，因此银行开给货币基金公司的存款利率都有所下调，这个不是余额宝一家面临的情况，而是所有的货币基金都一样，你可以看看余额宝内的其他货币基金、微信零钱通内的货币基金以及京东小金库，这些平台上的货币基金，今年以来的收益率均有不同层度的下降；

2、自身下调

虽然今年以来货币基金的收益率均有所下降，但余额宝下降的比其他货币基金厉害，这与余额宝本身的控制有关；我们都知道余额宝可以直接用于消费，以往还可以无限额快速赎回（现在限制每天快速赎回1万元）。但是我们钱交给余额宝后，它是投资出去的，像银行存款，一般都约定的是几天或几个月；你立刻消费或者赎回，余额宝没收回投资的资金前，按道理原本应该是没有资金给你的；但为了提高客户的体验度，所以你快速赎回和消费的资金都由天弘基金自身先行垫付。

早期的话，规模较小，没有什么影响；但经不住大家的喜爱，截止2018年3月末，余额宝的规模已经接近1.7万亿了（占全国货币基金总额的三分之一，但是全国的货币基金数量近800只），假设哪天5%的赎回，天弘基金就得先垫付850亿元，10%的赎回就是1700亿元，如果50%的赎回，就是把整个阿里体系的现金集中在一起都不够，所以随着规模越来越大，流动性风险也越来越高，这就是为什么余额宝要限额、限购，甚至引进其他货币基金分流，一切都是为了降低风险。

如何引流呢？最简单的降低收益率，怎么降低，把部分资金都赎回来放在账户上不动，这部分赎回的资金不产生收益，但是你仍然要支付收益给客户，故而整体收益率就下降了，收益率下降，客户自然会转投其他货币基金。

PS:比如，你有1万个客户，投资了100个亿给你运作，以前你把这100个亿投资出去，产生的收益，可以支付给客户5%的收益率；现在你收回了50亿，不投资；但是你的客户数仍然是1万个，所以你相当于用50亿的款项产生的收益支付给1万个的客户，收益率相应的就会下降了。

总结

余额宝的收益率下降不是坏事，一大因素是余额宝自身在控制风险，后续随着调整到位，预计会有一个回升。

其他网友观点

目前余额宝对接的五款货币基金7日年化收益率纷纷掉到了4%以下，呈现的是稳定下降的态势，但是我的观点是慢慢会有所回升、直到稳定在4%左右；对于客户来说，余额宝依然是最好的零钱理财工具。余额宝升级导致收益率下降

大家都知道，四月份以来余额宝进行了升级，其对接的货币基金产品在原先只有天弘余额宝货币的基础上，新增了博时现金收益货币A、中欧滚钱宝货币A、华安日日鑫货币A以及国泰利是宝货币四款。虽然升级以后，余额宝将不再受到限额限额的影响，但是不可避免的会出现短期内的收益率下降。因为余额宝需要分流，对于天弘基金来说，需要留存更多的备付金以供客户提现；对于新增的货币基金来说，新加入的资金会变得越来越多，短时间内有可能因利用率不足、投资不够及时，导致收益率下降。所以说，随着资金流转到位，余额宝的收益率必然会有所反弹，结合市场上其他宝宝类货币基金的预期收益率，我的观点就是维持在4%是比较现实的！

余额宝依然是最好的零钱理财工具余额宝作为零钱理财工具，其优势也是得天独厚的，主要在于：

第一，余额宝是属于支付宝的宝宝类理财产品，而支付宝是世界上最大的第三方支付平台，安全性是毋庸置疑的。

第二，余额宝可以直接用于日常消费支付，例如直接在淘宝天猫上网购付款、网上生活缴费、实体店二维码支付等。

第三，余额宝的灵活性强，虽然每日快速提现额度降为了一万，但是普通到账不限额，24小时后即可到账，还是非常不错的。

综上所述，余额宝的收益率虽然有所下降，甚至降到了4%以下，但这都是暂时的，随着余额宝升级逐步完成，预期收益率必然会有所反弹；而且，余额宝的日常消费支付功能以及灵活性，依然极具市场竞争力，客户把钱放在余额宝依然是性价比极高的理财方式！

其他网友观点

余额宝经过一系列的调整，目前已经拥有7只基金，关注余额宝的话，大家可以注意到其实余额宝今年的整体的收益率水平还算稳定，没有大起大落，整体都在3.5%-4%之间浮动，在货币基金里面收益率属于正等水平。

这七只基金里面最高的时候有几只4.2%，现在最低的是天弘余额宝3.44%，是什么原因导致的余额宝收益率持续下降呢？

很简单，之前也已经提过很多次，货币基金的收益率取决于国家的宏观货币政策，货币市场的资金流动性决定了货币基金的整体收益率走势。货币基金作为一种稳健型投资产品主要的资金投向：1.现金资产（银行协议存款）2.债券（国债和高信用等级的企业债）3.中央票据和逆回购。银行协议存款基本上占比都要在50%以上，能否取得高收益，就取决于银行间同业拆借市场的价格，而银行间同业拆借市场的价格又直接取决于货币流动性。

有关注财经信息的都知道，今年央行通过一系列的定向降准，动用MLF、逆回购多种工具在持续释放市场流动性，在货币市场上，资金并不是很紧张，同业拆借价格也上不去，所以货币基金的收益率也一直在3%-4%之间徘徊，也不可能会升高，下降是一定的。

至于说余额宝还能不能继续存，这里我就做个简单的计算，你来对比一下，这些收益率下降0.5%对你的资产到底有多少影响

我们以天弘余额宝为例，3月底万份收益峰值是1.1191,6月底万份收益0.9967，两者之间万份收益相差不到0.2。

假设这个万份收益恒定不变，3月份取峰值1.1,6月份取最低值0.99，按照你余额宝投入的资金是10万元，那么3月份每天的收益是11元，6月份每天9.9元，按30天计算，3月份将得到收益330元，6月份得到297元，两者对比相差33元

看着所谓的收益率和万份收益差距很大，其实真实的收益相差无几，即便你余额宝投入了100万元，一个月按最大差值也不过330元而已，并不是很难接受吧？

还有一个问题，余额宝作为货币基金，是有可能会亏损的，但是亏损几率极低，可以看看每只基金的历史业绩，亏损可能性很小，不需要担心。如果你之前都可以接受余额宝作为主要的理财工具，那么现在为什么不能用？

差距并没有想象中的那么大，除非你有上亿的资金在里面。。。。。。