复利的威力到底有多大？

一、历史中的复利

其实复利不止其它回答中提到的被爱因斯坦誉为“世界第八大奇迹”，在我们中国历史上也有很多智者提出过类似的理念。

《孙子兵法》有云：

先为不可胜，以待敌之可胜。

也就是现代人常说的“先胜后战”。

《孙子兵法》还说：

善战者，不立赫赫之功。

曾国藩对付太平天国的方法就是这样，通过“结硬寨”来保证自己先处于不败之地，然后靠耐心，靠防守，靠一次次小胜利“打呆仗”，最后把太平天国熬死了。

曾国藩的“结硬寨”能够实现“制人而不制于人”的目的。他通过“结硬寨”的方法，把本来要完成的“进攻”任务转变成了“防守”行动。

所谓的“打呆仗”是建立在“结硬寨”的基础之上的。

曾国藩的方法看起来很笨，却非常有效。湘军常常以少胜多，数千之兵就可以打破敌方数万之众。湘军与太平军缠斗了13年，除了攻打武昌等少数几次战役有超过3000人的伤亡，其他时候，几乎都是以极小的伤亡，获得了战争的胜利。

后来我党的“农村包围城市”、“打持久战”等理念，也是一样的道理。攻打大城市，打赢了固然可喜，但是一旦打输了就会面临很大的损失。而先攻打有把握的农村，每打下一个农村，就建立起一个根据地，然后把城市包围起来，最终取得胜利。而《论持久战》中反驳“亡国论”的乐观、反驳“速胜论”的理性，从某种意义上说，也都是“稳定复利”在战略和战术上的体现，很值得我们投资人学习。

二、棋盘上的复利

真理总是共通的，围棋界也有人在追求稳定复利。

李昌镐是世界围棋界的传奇人物。他16岁就夺得了世界冠军，并开创了一个时代。但纵观他整个围棋生涯，却很少发现妙手。

有个记者曾经就问过他这个问题。木讷的他，半天憋出一句话说：“我从来不追求妙手。”

记者说：“为什么呢？妙手是最高效率的棋啊！”

李昌镐回答说：“每手棋，我只求51%的效率。我从不想一举击溃对手。”

每手棋只追求51%的效率，却做到了世界第一。背后的原因，依然是“结硬寨，打呆仗”。

虽然用100%的力量进攻，甚至一招毙命，会更有效果。但人在胜欲最强的时候，往往最不冷静，这时候最容易犯错。所以，李昌镐每步棋都只是用51%的力量进攻，另外49%的思路放在防守。这使他的棋极其稳健、冷静，极少出错，而Alpha Go的基于“胜率”，而不是追求“最优”的算法也颇有此意。

三、投资中的复利

再回到我们的投资中，大家最熟悉的例子就是巴菲特。

有人发现，巴菲特99%的财富是在50岁后赚到的。他个人财富的积累曲线就是对稳定复利的完美诠释：

巴菲特的投资理念，你也一定很熟悉了，比如“安全边际”，“护城河”等等。

他还说过一句很有名的话；“人生就像滚雪球，重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”

你发现没有，所谓的“安全边际”不就是“结硬寨”吗？而“稳定复利”不就是“打呆仗”吗？

尽管巴菲特每年的收益率都很普通，平均起来也不过20%左右，极少成为年度投资冠军，但长期来看，收益率却超越了所有人。

其实，在投资行业也存在一个神奇的“冠军魔咒”：一个人在如果今年成为了冠军，第二年的投资收益往往不尽人意。比如，我的一个朋友就是2016年的私募冠军，2017年的产品却几乎要被清盘。

历史上，最突出的要数利弗莫尔了。他曾经在1929年做空美股，一举成为全球最有钱的十个人之一。但是，后来还是在穷困潦倒中饮弹自杀了。

这不就印证了《孙子兵法》的“善战者，不立赫赫之功”吗？一个人取得高收益，往往是以冒着高风险为前提的。所以，在投资界有一句话是这么说的：一年五倍的人很多，而五年一倍的人非常少。

我们大多数的投资者，并不是不够聪明，不够努力，而是太聪明，太勤奋了。因为，他们太想一夜暴富，一夜成名了。

正如中国的投资高手裘国根所说：“投资成功的第一要义是避免大亏，平庸和精彩交替的结果是惊人的复合收益率。”

所以复利不止数额上威力大，更在于在实际投资中，没有人会一天给你十亿元，而不让你承担巨大的风险的。也就是说，复利不仅在长期收益上赢了，在规避风险上也赢了。

这才是复利完整的威力。

其他网友观点

很多人以为致富的先决条件是巨大的资金基础和高额的盈利回报，但其实并非如此。搞怪的爱因斯坦曾经说过：“宇宙间最大的能量是复利，世界的第八大奇迹是复利。” “滴水成河，聚沙成塔”就是这个道理。说白了，只要懂得运用复利，小钱袋照样能变成大金库。

先抛个问题：两个年轻人，一个在23岁开始每年投资10000元，直到45岁，每年按照复利15%的收益增长；另一位年轻时候活的自在，32岁才开始投资，为了弥补往日失去的岁月，他每年存20000元，同样按照15%的复利计算，当二人都到45岁时，你认为谁的钱更多？

…………

答案是：23岁开始投资的年轻人

（23岁的年轻人在45岁时，通过复利可以获得137.63万元，而32岁才开始攒钱的人，到他45岁时，虽然每年的投资金额是23岁年轻人人的两倍，但他只能获得68.7万元）

越早投资，就越容易创造财富

1万元本金，每年按12%复利增长，10年后为3.11万元，20年后为9.65万元，30年后为29.96万元。

1万元本金，每年按18%复利增长，10年后为5.23万元，20年后为27.39万元，30年后为143.37万元。

如果我们的初始资本不变，影响复利的结果只有两个因素：一是投资增长率，二是投资时间。投资增长率越大，投资周期越长，财富的积累越大。

复利是如何计算的呢？

计算复利：是把上期末的本金和利息之和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。复利的计算公式是：S＝P（1＋i）^n

举个栗子

本金50000元，投资回报率为10％，投资年限为10年，那么，10年后所获得的利息收入，按复利计算就是：50000×（1＋5％）^10=12.97万元。

“复利”的认知误区

很多不明真相的小伙伴们认为，复利是一种投资品。但真相是：复利不是投资产品，而是一种计息方式。

好规划估算了一下，在茫茫的题海中，每周都能遇到两三个关于“推荐复利产品”的提问，借此机会，好规划理财师表述一下观点：复利并不是一种投资产品，而是一种计息方式。这种计息方式可以是产品自身就具备的，更多的则是投资者自己构建的。

常见的按复利计息的投资产品比如电子式国债（或称储蓄国债）、货币基金。而我们可以自行构建复利的可以是银行存款、银行理财产品、基金红利再投、P2P网贷等。

隐含复利的"72法则"

"72法则"隐含的是一个复利的概念。投入一笔钱后，每一期的本金和利息会成为下一期投资的本金，如此累计下去，就会有一个本金翻倍的时间。只要将72除以投资回报率，就是资产翻一倍所需要的时间。换句话说，要想资产在10年内翻一番，就是72÷10＝7.2，也就是要达到7.2％的投资回报率才可能实现。

如何利用复利投资？

1.进行适当投资

过于保守的选择银行定存，在当前降息的背景下，势必会影响复利的效应。所以，保持一个适当或者较高的收益率是关键。该怎么做呢？要根据自身的实际风险承受能力，进行合理的投资规划，不要让资金都躺在一个账户中，唯有进行多样化的投资，才可能分摊风险并获得较高的收益。

2.投资要趁早

前面说过了，时间越长，复利的效应越大。投资者应该尽早进行投资，最好是在有了工资收入后，就进行必要的投资理财。

3.要保持持续较高或者稳定的收益水平

对于绝大多数投资者而言，这点要求确实有点儿难了。因为我们很难既保证稳定又持续的高收益投资，更多情况下都是处于不高不低的稳健收益水平中。但是这样稳健的收益，如果能长期坚持，也能获得不错的回报。

那么问题来了，多少的收益率合适呢？一般来讲，把目标设定为10%-20%是比较理想的。

其他网友观点

一般说到投资，所有人都会说到复利，包括我自己也是，但是当聊起复利的时候，我们又要给他带上一个非常重要的前缀，我们应该是追求“稳定的复利。”所以在上面1和2的选择当中，我选择1，因为谁知道接下来每天你都可以保证给我前一天两倍的钱，诸如那个国王和学者打赌的例子，虽然数据上可以看出国王已经输了，但是国王完全可以赖账，甚至迫害那个戏弄自己的学者。

所以所见便是所得，拿不到的永远拿不到，当我们要在确定性和不确定性之间选择的时候，我们选择确定性。复利就是这么一个东西，时间仍然具有成本，这里面有机会成本，也有风险给予的成本，诸如系统风险和非系统风险，当一个人获得投资收益的时候，风险和未来预期的收益一般是对等的。

所以你追求的复利是什么？是简单的数学给予的获得感吗？不是的，复利之所以强劲，不在于复利的数学魅力，而在于稳定的魅力，可预期的魅力，这个和现实中我们看到的景象大不相同，很多人觉得稳定是一个可有可无的东西，所以在计算未来投资收益的时候，喜欢锚定着去看，也就是用今年的净利润来猜测明年的净利润，而把眼下的增长看成是永远的增长，在现实中这是非常困难的，从一个公司的长期来看，每一个公司都存在生命周期，从导入，成长，成熟直到衰退，公司的生长周而复始。有些公司通过转型获得了新的生机，但是新公司已然不是过去的状态，我们如果静态的盯着公司，很容易掉入复利陷阱。

投资人最终需要看清的是稳定性，即使是10%的复利，在世界上也是很优秀的投资者，然而，稳定复利很难，需要克服现实的问题，更要克服自己人性中的弱点。