俄乌第三轮谈判无实质结果，纳指重锤3%跌入熊市！伦镍一日暴涨60%

行情回顾：

　　周一，上证指数报3372.86点，下跌2.17%，成交额4581.57亿。深证成指报12573.43点，下跌3.43%，成交额5664.06亿。创业板指报2630.37点，下跌4.3%，成交额2175.56亿。两市合计成交10245.63亿。盘面上，托育服务、贵金属、新冠治疗、化肥、教育等板块涨幅居前，机场航运、旅游、汽车芯片、宁德时代(300750)概念股等板块跌幅居前。

　　在多家基金公司看来，昨日A股大跌，系俄乌局势及油价上涨等因素、海外货币政策趋紧，以及投资者情绪等多重因素影响所致，后续相关形势若没有明显升级，本周接下来的交易日波动或能有所放缓，但仍需保持谨慎，短期内市场持续震荡仍是大概率事件。

　　外围方面，第三轮俄乌谈判无实质结果，停火磋商将继续进行。美股三大指数大幅收跌，道指跌2.38%，标普500指数跌2.96%，创2020年10月以来最大收盘跌幅，纳指跌3.62%。WTI 原油期货收涨3.21%，报119.4美元/桶；布伦特原油期货收涨4.32%，报123.21美元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨1.5%，报1995.9美元/盎司。伦镍盘中触及55000美元/吨，创历史新高。

　　重要消息：

　　1、截至北京时间3月8日7:00，俄乌局势最近情况汇总如下：①第三轮俄乌谈判结束后，乌克兰代表团的一名成员表示，与俄罗斯关于停火和停止敌对行动的磋商将继续进行，相关问题到目前仍没有实质性结果。俄方谈判代表在谈判结束后说，第四轮俄乌谈判很快将在白俄罗斯境内举行。②莫斯科时间8日凌晨，乌克兰总统泽连斯基发布了一段视频，展示了他所在地点的窗外景色，强调他仍然处于基辅，并且无所畏惧。③乌克兰总统泽连斯基表示，将继续与俄罗斯的谈判。泽连斯基还签署总统令，召回正在境外执行维和任务的乌士兵，以参加针对俄罗斯武装力量的战斗。④俄罗斯政府已经批准了不友好国家和地区的名单，包括美国、欧盟成员国、英国、乌克兰、日本和其他一些国家。对名单中的外方债权人负有外汇债务的俄罗斯公民、企业、行政主体等，可以使用卢布偿还相关债务。⑤德国总理朔尔茨表示，对俄罗斯能源进行制裁可能危及欧盟能源安全。俄方供应的能源被用于取暖、供电、燃油和商业活动等，一时间无法取代。欧盟在对俄制裁上已经“特意豁免”了俄罗斯能源供应。

　　2、国务委员兼外交部长王毅在昨日的两会记者会上表示，中俄关系具有独立自主价值，建立在不结盟、不对抗、不针对第三方基础之上，更不受第三方的干扰和挑拨；中美双方应当用相互尊重、和平共处、合作共赢的“三原则”替代竞争、合作、对抗的“三分法”，推动中美关系重回健康稳定的正道；台湾是中国领土不可分割的一部分，台湾问题完全是中国的内政，而乌克兰问题则是俄罗斯和乌克兰两个国家之间的争端。

　　3、全国人大代表陈晶莹表示，鉴于目前我国针对富豪移民的税收征管漏洞以及部分富豪移民逃税后仍在国内赚钱的现象，建议修订《企业所得税法》和《个人所得税法》，在弃籍者的税收清缴、个税征管和征管流程等方面加以完善。随着中国经济快速发展，富豪数量也持续增长，但部分富豪以避税及将资产及财富转移国外为目的而移民。与此同时，与发达国家相比，我国针对富豪移民的税收征管存在漏洞。

　　4、3月7日上午，“建议取消商品房公摊面积”话题引发广泛关注。在履职过程中，全国政协委员洪洋发现“公摊哪些面积，公摊多少面积”都是一团迷雾，只能由开发商“信口开河”，而业主毫无申辩权力。洪洋强烈建议国家取消公摊面积！可以将实际的公摊面积成本核算到实用面积之中。让老百姓(603883)明白付费，放心购房，同时也化解业主与开发商诸多矛盾纠纷，促进社会和谐。

　　5、国家发改委副主任林念修昨日在国新办新闻发布会上表示，加快重点领域项目建设。一是加快完善网络型设施，着力实施中西部中小城市基础网络完善工程和5G融合应用示范工程；二是统一布局节点型设施。加快打造10个国家数据中心集群，稳妥有序推进国家新型互联网交换中心、国家互联网骨干直连点建设。三是超前部署前瞻性设施，推动5G设施、算力资源与可再生能源的统筹布局。

　　数据观察：

　　1、国家外汇管理局昨日公布的最新数据显示，截至2022年2月末，中国外汇储备余额为32138.27亿美元，2月环比减少78.05亿美元，降幅为0.24%。国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英在答记者问中解释称，2022年2月，跨境资金流动平稳有序，境内外汇市场供求基本平衡。

　　2、A股昨日低开低走，波动较大，两融情况备受关注。截至昨日收盘，多家受访券商均表示，当前两融预警仍保持正常水平。有华东头部券商分公司负责人对记者表示，全分公司来看，目前维持担保比例低于135%的账户数仅10余个，仍在正常范围。

　　3、华夏时报：近期俄乌局势依然牵动全球神经，3月7日大宗商品迎来剧烈的波动。以伦镍为首的有色金属，盘中涨幅一度达30%，至37800美元/吨，创2007年来新高位，有观点认为，一旦资源大国俄罗斯被制裁，金属资源出口恐受限，配合能源成本的上行，也将推高镍、铜、锌、钯、铂等有色金属价格。

　　4、证券日报：今年以来，机构密集调研上市银行。截至3月6日，年内共有14家上市银行接待包括基金、券商、险资等在内的多类机构调研，累计调研次数达55次，其中信贷投放等相关情况被提及42次，成机构调研“最关注”的话题。光大证券(601788)称，信用投放作为实体增长的领先指标，尤其是固定资产投资类的信用投放预示着投资的稳定，因此资本市场人士较为关注。

　　5、中证报：2022年以来已有50只新股登陆A股，募资总额为1302.32亿元。新股数量虽不及去年同期的77只，但募资总额逾1300亿元，较去年同期上涨近140%。中介服务机构涉及22家保荐机构、17家审计机构和25家律师事务所。信达证券认为，全面实行注册制和财富管理行业大发展背景下，投行能力卓越和财富管理业务突出的券商有望获得价值重估机会。

　　6、郑商所公告，自2022年3月8日当晚夜盘交易起，动力煤期货合约交易指令每次最小开仓下单量调整为4手。自2022年3月9日起，强麦期货2205、2207、2209、2211及2301合约交易指令每次最小开仓下单量调整为10手。

　　7、3月7日龙虎榜中，共22只个股出现了机构的身影，有4只股票呈现机构净买入，18只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是亚钾国际、仁智股份、吉大正元，净卖出前三的股票分别是荣盛石化(002493)、纳思达(002180)、科达利(002850)。

　　8、3月7日，统计数据显示北向资金合计净卖出82.71亿元，其中沪股通净卖出52.85亿元，深股通净卖出29.86亿元前十大成交股中，净买入额居前三的是阳光电源(300274)、紫金矿业、长江电力(600900)，净卖出额居前三的是宁德时代、五粮液(000858)、中国平安。

　　公司直击：

　　1、贵州茅台(600519)：1-2月，实现营业总收入202亿元左右，同比增长20%左右；实现归属于上市公司股东的净利润102亿元左右，同比增长20%左右。

　　2、中国医药(600056)（4连板）：发布异动公告，目前相关事项正在沟通洽谈中，但协议具体条款以及能否顺利签署尚存在不确定性。即使顺利开 展合作，相关药品的最终使用及销售情况也受疫情防控等因素影响存在较大不确定性，且预计相关业务规模占整体业务量比重较小，对近期经营业绩无重大影响。

　　3、悦心健康(002162)（4连板）：发布异动公告，近期，市场和媒体对养老和三胎概念的热情不断增长，被相关媒体纳入“辅助生殖概念股”、“养老概念股”。近三年及一期的养老服务业务及妇产生殖业务营收金额较小，且在总体营收中占比也较小，瓷砖的营业收入仍是目前的主要营业收入来源。

　　4、拓新药业回复关注函：阿兹夫定片目前仅用于治疗艾滋病，相关专利由真实生物持有。

　　5、重药控股(000950)公告，辅助生殖业务净利约占公司2020年净利6.8%，整体占比较小。

　　6、恒泰艾普(300157)：回复深交所关注函称，鉴于张后继等4名董事存在严重干扰公司独立董事依法行使职权、企图干扰公司第五届监事会第二次会议正常召开等行为，张后继等4名董事已不再适合继续担任公司董事。硕晟科技有权依法提出股东大会临时提案要求罢免该等董事。硕晟科技已向公司2022年第一次临时股东大会提名新的董事候选人。

　　7、隆基股份(601012)：在机构调研时表示，从2021年第四季度开始，通威、大全、保利协鑫、亚洲硅业等大型硅料厂商的新建硅料产能陆续启动投产。随着硅料供给规模的增加，预计2022年硅料价格将逐步进入降价通道。

　　8、蔚蓝锂芯公告，子公司与史丹利(002588)百得签订锂电池业务重大订单。

　　9、宁波联合(600051)公告，目前没有与镍相关的任何业务。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，源达指出，受外部市场影响，周一A股大幅调整，昨天市场的调整不仅是A股自身原因，主要还是因为外部事件影响，但市场下跌空间有限，因为从宏观上来看，重要会议释放的信号非常清晰，GDP目标高于预期，稳增长预期明确，货币政策整体积极，新增了“扩大新增贷款规模”的表述，意味着宽信用政策继续加强。所以对于昨天的下跌无需过度解读和恐慌，一旦外围因素得到缓解，A股应该也会出现强力修复走势。

　　万联证券指出，全球金融市场尤其欧洲股市大幅回调，避险情绪有增无减，黄金与主要能源品价格持续走高。谨防输入性通胀风险。国内方面，全国两会召开，政府工作报告强调坚持稳字当头、稳中求进。行业方面，建议关注：1）“两会”进一步确立稳增长主线，关注传统基建升级、新基建+科技等板块；2）“三孩”、“数字经济”、“碳中和”等两会热词，相关板块吸引力提高。

　　东北证券(000686)指出，2季度的行业配置要关注稳增长导向同时相对低估值的建筑建材、地产，盈利边际改善的新基建、新能源、旅游酒店等。（1）配置主线：前半段关注低估值且盈利稳定方向，主要是银行、地产、建筑等价值板块；后半段关注盈利边际改善行业，包括新基建、超跌的高成长以及疫后修复的大众消费。（2）节奏上：5月中旬可能是时间节点，主要考虑到稳增长效果显现和盈利筑底确认。（3）自上而下角度：首先，稳增长后低估值而盈利稳定的建材、地产、银行前半段依然有机会；其次，新基建、部分超跌成长、疫后修复中估值景气度相对优势高的通信、计算机、半导体、新能源、旅游等后半段值得关注。（4）自下而上角度：关注估值消化程度较高的酒店、锂、光伏设备、地产开发等。