股票季报主要看哪些数据？

根据季报的公布的时间限制，季报公布期必须是在季度结束后的一个月内完成披露，第一季度是1-3月，所以上市公司的必须在4月份的最后一天之前披露出季度业绩报告，4月份是很多上市公司的季度报告披露的密集期，截止到的4月30日，所有上市公司的一季度报已经全部披露。

由于业绩季度报告已经全部披露，季报报告的是我们在个股操作的操作过程中重要参考的数据，特别是一季度报是全年的首份业绩报告，一季度的业绩的好与坏基本奠定了该公司的全年的业绩情况，比如说一季度都出现大幅度亏损的情况，想公司全年业绩表现良好，这概率相对较低，再次受到本次疫情的影响，很多上市公司的业绩会受到较大影响。

疫情影响下的季报的重要性

如果的原先业绩一般或者原本就出现亏损的情况，本次疫情会带来更大的冲击，相反一些业绩较好的上市公司，本次疫情对公司的业绩影响肯定相对有限，特别是一些国家政策扶持的行业和高速发展的的行业的可能的受到疫情的冲击较小，甚至还会继续保持高增长的情况，“是骡子是马”本次一季度报能够很好进行区分，再次“真金不怕火炼”谁到底是优质成长性好的公司，所以本次的一季度报特别具备参考意义，那一季度报我们该参考哪些数据呢，下面我们从几个方面来给大家分析下：

所有上市公司季度业绩全部公布后，我们肯定是寻找业绩同比增长的个股，一季度出现亏损或者出现业绩同比下滑肯定不是我们选择的对象，所有肯定先选择的业绩同比增长的个股，并且选择业绩同比出现较大的增幅的情况，大家可以在自己使用的炒股软件找到一季度业绩数据，具体操作参考下图：

然后选择业绩同比增长排序，但也不是增加的越多越多，在参考同步增长的个股的时候，我们要注意几个方面：

剔除的业绩大增的个股主要原因是去年同期业绩较差的个股

特别是的去年同期一季度的公司的净利润较低或者的是亏损的情况，为什么要剔除这些公司，主要原因是这类个股的业绩不稳定，今年能大幅度获利，之前的大幅度亏损，接下来的也可能再次出现亏损的情况，业绩的大幅度波动很难受到机构的投资者关注。

另一方面，由于的去年的业绩的较差，今年的业绩回到正常合理的水平，这类个股的也不具备投资者价值，很多情况下会出现的业绩增长利好兑现出现下跌的情况，因为的公司的业绩的回归的合理的水平，后期的可能很难再次出现上增的情况，具体参考下图案例：

我们发现上图案例一季报业绩出现大幅度的增长，盈利情况不是的特别的优秀，甚至还略低于正常水平，这类高增长的个股不是我们选择的标的。

剔除一季度是公司的业绩的主要爆发期

很多公司行业或者公司的本身都存在业绩周期，比如的啤酒饮料的业绩爆发期主要集中在第三季度，一年的经营情况主要集中在第一季度的上上市公司，特别是环比去年第四季出现大涨的上市公司，在一季度业绩表现较好，其他三个季度的业绩表现平平，甚至在接下来三个季度还会出现亏损的情况，这类公司我们一旦买入后，基本上都是短期的利好兑现，接下来三个季度业绩下滑，股价下行我们出行被套的情况，而且这类公司的也无成长性，具体参考下图案例：

上图案例我们发现该公司的业绩表现较好的都在第一季度，短期的利好兑现的概率的较大，该股的大部分时间个股都处于下跌趋势中，主要在每年预期的一季度的时候股价才会出现一段时间的上涨，主要是在1月份见底后，个股才会出现一波较好的反弹。

剔除环比减少的公司

虽然本次的一季度业绩出现较大幅度的增长的，很多一部分原因是公司在去年下半年业绩进入的快速增长期，在快速增长期下我们发现该股的业绩在去年表现较好，但是否继续保持高增长的情况，我们很难预料，但我们可以通过环比数据得出结果，环比主要是跟去年第四季度业绩去比较，如果环比出现下滑，可能代表的公司的短期的业绩高速增长的时期的已经过去，接下来很有可能进入业绩放缓的情况，可能导致的今年的业绩会不如去年，业绩接下来出现下滑后，也会导致股价出现明显的下跌，我们按照一季度业绩同比大增去选择个股，结果是环比下降的，很容易造成被套的风险，具体参考下图案例：

通过上图数据分析发现，该股季度业绩同比的增长的2000%多，但环比却出现较大幅度的回调，环比降低80%多，通过公司历年净利润的情况我们发现该股的在去年下半年业绩高速增长的情况。今年大概率业绩会出现放缓的情况。

总结：我们在参考季报的数据，主要重视以上三种情况，不选择去年同期业绩较差的个股，也不选择业绩大部分集中一季度或者上半年的公司，也不选择环比出现下降的公司，而是去挑选环比和同比的上市公司的，并且之前的业绩业绩也在出现逐步递增的情况，这类个股的业绩增长稳定，具备投资潜力，比如下面案例中的上市公司：

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其他股民观点

4月是上市公司的“应考月”，各家上市公司都要在最近这段时间提交成绩单，让大众审视公司的经营状况。对于我们普通投资人，这同样是重要的月份，我们投资买股票一定得去看看这家公司的财报，确认公司的经营状况。

但是，一份财报动则几十、几百页，很多人惊呼看不懂，其实，我们只要抓住几个关键数据，就能大致理解公司的经营数据了。下面详细和大家说说。

01 确认财报的真实性和准确性

我们要通过财务报表分析上市公司的经营状况，那么必须确定公司提供的财务数据的完整性和准确性。

对于投资人来说，财报完整准确，才有参考价值，否则，拿着一张“美颜”照片，如何确定公司的“真实长相”？前段时间，瑞幸咖啡爆出财务造假，他们的虚假财报就让不少投资人吃了大亏。

财报的准确性是指数据来源可靠与否，而完整性则是确认上市公司将应该入账的数据入账，我们该如何对上述内容进行确认呢？我们要查看财报的审计单位。

以中石油的财报为例，中石油的财报由毕马威会计师事务所审计，毕马威为财报提供了信用背书和专业的财务审计，有此作保，中石油的财报就比较可信。

02 查看上市公司的经营状况

拿到财报后，我们可以通过上市公司营收、利润等指标，确认公司经营状况，尤其是要重视几个指标相对于往年的变化。

对于上市公司来说，理想状况当然是营收、利润连年增长最好，但是，如果出现营收、利润下滑，我们就应该进一步确认事情发生的原因，是宏观环境的影响？还是公司经营出现问题？

以中石油的财报为例，2019年中石油营收创历史新高，同比增长6%，但是年度利润却出现下滑，仅为670.15亿元，较去年同期下降9.4%。

究其原因，主要是源于国际原油价格影响，大部分油气产品价格下降，而国内炼化产能过剩，进而导致石油销售板块出现亏损石、油炼化板块利润收窄。

03 查看上市公司的财务风险

上市公司的财务风险也是我们需要关注的重点环节，有的公司为了利润和营收，不惜大量举债，大举扩张，这都会导致公司财务风险过高。

体现在财报上，我们要重点关注公司的资产负债率，不仅要确认公司的负债水平，而且要关注公司的负债构成。有多少是压力非常大的，一年之内必须要还清的短期债务，有多少是长期的银行贷款？

以中石油的财报为例，中石油的资产负债率达到47.15%，其中，流动负债为6614亿元，非流动负债达到6271亿元，非流动负债同比增长接近50%，说明目前中石油的负债水平较高，负债端压力较大，财务风险较高。

进一步查看流动比率，发现中石油流动资产和流动负债的比值为0.43，流动资产和流动负债相对并齐，整体来看，经营风险依旧可控。

04 查看公司运营效率和管理能力

企业的运营效率和管理能力最能体现当前管理层的实力，企业的领导班子能否带领企业奋勇前进，保持行业地位，就要看他经营效率高不高、管理能力好不好。

我们可以从企业资产、应收账款的周转天数、企业经营费用等几个财务指标，衡量管理层的能力。

以中石油的财报为例，2019年中石油的总资产创新高，达到27331.9亿元，但是企业净利出现下滑，仅为2.66%，说明企业盈利能力方面，出现衰退；

中石油应收账款周转天数为11.69天，高于2018年，对企业而言，应收账款的周转天数越少越好，周转天数越少说明企业回款速度快，企业地位高。

经营费用方面，2019年中石油经营费用同比增长6.4%，为23950.48亿元。要知道，中石油一直因为员工工资过高饱受诟病，但是去年在净利润下滑的情况下，中石油员工费用依旧增长了6.9%。

上述这些数据能够在一定程度上展现管理层的管理能力，也给我们衡量公司未来走向提供了参考。

05 查看上市公司股东回报

对于投资人来说，上市公司能够给自己带来多少收益，是我们最关心的问题。有的上市企业话说的漂亮，但是在分享企业收益方面，却颇为小气，这样的公司，我们要避开。

从财报上，我们衡量一个企业的股东回报情况，着重要看净资产收益率。一家企业的利润、分红以及现金流状况相匹配，说明企业经营较为健康。

依旧以中石油为例，中石油董事会在财报中表示，将以12 月 31 日的总股本为基数，向全体股东派发现金红利，每股派发人民币 0.06601元股息。

总的来看，中石油的利润和现金流比较匹配，在利润下滑的背景下，依旧给股东派发现金红利，能够体现企业对投资人的责任感。

综上，我们查看财报的最终目的，是通过数字了解公司真实的经营状况，我们可以通过财务信息与商业逻辑的印证，通过定性定量结合的方法，了解一家公司。

购买股票之前，你会仔细查看目标公司的财报吗？欢迎留言讨论。

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其他股民观点

重要的数据:净利润，市净率，每股收益率，净资产收益率(ROE)，存活周转率，流动比率，速动比率，。一般挑选企业会先看资产负债表，在通过现金流量表和利润表对应着看，季报一般都是未经过审计的，所以最好还是结合前几年的年报做同类型比较(年报中没有标准无保留审计意见的可以直接不用看，肯定有假)，这里先简单粗白说一下三张表格吧。

利润表:营业收入(有没有比去年同时期收入少)

投资收益(看所占营业利润的多少，过大容易造假)

其他收益(同上)

资产负债表里的:货币资金(不要过多也不要过少，少了容易资金断裂，多了就有很多原因了，会不会没地方投资，或者钱都是借来的呢，这个就要对应现金流量表)

应收票据(已经给票了等着收钱)

应收账款(钱还不一定能给你)

存货(可以减少利润表里的营业成本,提高毛利率)

其他流动资金(不要过大容易做假)

固定资产里的在建工程(不要过大，容易做假)

现金流量表:

经营活动的现金流量净额是正是负(最好是正，说明企业自给自足)

投资活动现金流量正负(可正可负，在发展中的公司一般都是负)

筹资活动现金流量(最好是正)

最理想企业现金流量净额按顺序是应该是正负正。

现金及现金等价物的净额增加(这个最好是正的，长期负值公司就没钱，等着破产吧)

个人的一些浅显的看法，说的不对的可以指正交流。

其他股民观点

买股票就成为公司的股东，公司的经营状况、盈利能力、发展前景就与投资者捆绑在一起，息息相关。所以，买股票就如相对象，研究透了再出手，而研究股票就要从公司报表入手。

一.研究、分析企业重要数据。会计年报、季报主要看资产负债表、利润表、现金流量表等，观察、对比行业前景、公司状况，找出适合投资的、值得投资的公司。

一是主营收入。主营收入是企业主要的经营业绩，只有主营收入稳步增长，才证明企业有拳头产品，在市场竞争中处于优势地位。

二是净利润。净利润高，说明企业收入高且成本控制的好，运转高效，控制和管理能力强大。

三是存货周转率。看企业产品是否适销对路，有无过多的产品积压，产出即能卖出去的企业才是好企业。

四是每股收益率。每股盈利能力是衡量企业优劣的关键指标，体现了企业同样的投入获得回报的能力，直接可以衡量收益与股份是否相配，每股收益率越高，公司的经营能力越强大。

四是看现金流量表中可支配的流动资金是否充足，是否存在流动性风险。

五是分析资产负债表中负责结构，借款占比状况，资本金不足借款过重，不仅导致企业成本过高，而且主要控制人对企业的忠诚度会降低。

二、看报表时要注意横向对比、纵向分析，抓住重点和关键，考量企业的综合实力和发展方向。

一是季报要对比着看，对比前几年同期数据，分析公司的成长性，是否稳定和持续发展；

二是看主营业务收入占比，占比高的，说明主业突出，重点明确，有拳头产品支撑企业发展；

三是看股东持仓和十大股东名单，如果有社保基金和牛散新进入、又在底部的位置，就是我们的不二之选，因为机构和牛散永远走在我们的面前。

四是看年报审计部门是否出局有保留意见的审计结论，如果审计部门存保留意见，这个股票的业绩再靓丽也不能投资，因为企业的问题审计人员最清楚，对这样的股票我们能做的就是远离。