士兰微看起来不错，能做长线吗，何时介入较好？

谢邀！我是徐徐成翔，讲好中国故事，讲好中国股市！

这个回答晚了，现在的士兰微并不好，不管是基本面还是k线趋势。

兰士微不是什么高端芯片制造商，相反制造能力比较“糙”，这点我们从它的财务报表可以看出来。

2018年第一季度，营业收入有6.51亿，营业利润只有1573万元，说明产品利润并不好，总资产报酬率只有0.62%，这个状态做短线还可以，长线就过于勉强了。

同时兰士微的业务是比较单一的，或者说比较专注，在其2017年年报中，电子元器件收入27.22亿元，其他业务0.2亿元，这就说明其盈利能力在较长时间没不会有大的改变，专可以越做越好，但是做不好面临的市场风险就比较大。

每股收益只有0.02元，低于行业平均水平的0.07，股东数量较2017增加较多，机构数量减少，机构有减持行为，也说明了目前不具有上升动力。

k线上，日k凌乱，下降趋势明显不多说了，周线上，同一个顶部推了三次，都没有推过去，肯定没劲了。14.8元已经跌破，继续下行可能性很大，有可能直到12.4，或者更低。

从兰士微的历史k线上看，兰士微也不具有长期投资的价值，除了随牛市周期起伏外，其并没有很好的自身价值！

个人观点，仅供参考，2018点赞发大财！

其他股民观点

谢邀请，我个人认为士兰微不适合做长线，即使是做波段操作现在也不是介入的好时机。

第一，士兰微主营业务是LED芯片业务，这个板块的龙头股是三安光电，我们先对比一下这两个股票的第三季度财务指标，三安光电市盈率35,净资产收益率12.77，毛利率48.3%，市值1039亿士兰微市盈率111,净资产收益率5.33，毛利率26.7%，市值210亿。从上面的数据对比我们明显发现不管在盈利能力、资产规模、产品毛利上看三安光电都完胜士兰微，所以如果要投资LED芯片行业还是建议买三安光电比较好！

第二，从技术的角度分析，士兰微现在虽然是创出了历史最高价，我个人认为这可能是得益于最近国家对芯片行业的重点扶持，但现在士兰微的日线形态是典型的二次冲顶形成双顶结构，到今天为止基本可以确认这是日线级别的技术头部了，所以在操作上我们应该予以回避，如果现在介入估计要在高位站岗了。

综合以上分析，我认为士兰微能创历史新高是乘了行业东风，但暂时还不可能成为行业龙头，不具备长线投资的价值！

其他股民观点

只是看起来股价涨势很不错，可实际成长能力目前看来可投资性一般，所以不建议做长线。短期做波段也不建议。

现在我就从价值分析的角度来为你解答一下：

士兰微价值怎样

首先我们来看一下士兰微的财务情况

不难看出：

ROE<<10%，士兰微是新兴企业，研发投资占比很大，可是4％的roe确实太低。

销售毛利率：最好40％以上，而士兰微不到30％，说明行业竞争很激烈，没有一个稳定的市场，后期的发展很难确定。

存货周转率：2点多，说明整体管理能力一般，资源整合能力有限。

资产负债率：还好。

净利润增长率：140％，很耀眼，不过没有很稳定，15年为负增长。

结论：财务数据一般，也可以说有一点差。只不过成长速度很快，发展潜力很大。

计算一下

我们利用格雷厄姆价值估算法，大概计算一下：

比如士兰微成长性很好，然后连续五年按100％同步成长，这几乎不可能

则五年后股价为=现在每股收益^（8.5+2x增长率）

=0.1^208.5=20.85。

也就是说距离现价涨了25％，一共花了五年时间。

为什么？

因为现在过高的市盈率已经消耗了它的成长能力，pe=116.66，已经远远高估了。

长线投资不值得。

同行对比

通过这两个财务参数的对比，无论是它的盈利规模还是盈利能力，士兰微都有点中等偏下。

所以不建议长期投资。

短期看看

最近由于国家对新兴科技的大力扶持，所以新兴行业，特别是人工智能，芯片制造特别受资金青睐，所以士兰微站在了风口上，股价连创新高。

很显然，他现在已经起飞了，它能够飞多高，我们都不知道。可是，有一点可以确信，风停的时候他最终会摔下来。

所以短期也建议不要参与

我是小飞哥，喜欢的可以加我关注。

让我们一起学习并遵循价值投资，明白企业真正的价值所在。

以上是我的观点，有补充的，欢迎下方评论补充！

其他股民观点

士兰微这个公司，我的总结是:士兰微看上去很美，文字描述看起来美，发展计划看起来美。唯独数字看上去不美。

士兰微的业务有三项。我的理解是这么分:

第一，功率控制芯片，电机频率芯片，分别用于电脑的电源和家电的电机。

第二，电容器，电阻，晶体管，熔断丝。这些产品是比较传统的产品，并非新技术产品。

第三，LED，这个产品，优势不在士兰微。

将士兰微的产品分开看，看它的具体用途。得到的印象，就不是“芯片”这么高科技的了，其实是普通应用的芯片，而不是美国垄断的那种芯片。电容和LED，都是很成熟的产品，并非士兰微的独门技术。从这种拆分看，士兰微其实是传统成熟技术产品的一个供应商。

当然，士兰微希望有更高的形象，看下图。因为士兰微不做晶圆。只是将晶圆这个词放入公司报告里。

士兰微的财务情况怎样？且看下文分解。 2018年半年度营业收入14.37亿元，净利润0.95亿元，分别同比增长10.7%和12.9%，看起来销售很好。

报告显示，。半年度货币资金11.98亿元，扣除再融资所得资金7亿元，实际货币资金只有4.98亿元。未收到的货款11.57元亿，占销售额80.5%，没有带来现金流。同时公司拖欠货款8.6亿元，占成本的81.6%，这就意味着公司主营业务的资金流动，并没有落实到公司账户变成公司的现金流，都是你欠我我欠你的状态。当然，士兰微近几年项目投资金额很大。这点也值得注意。总投资接近20亿。但再融资总额也有17亿，所以，看怎样考虑吧。

另外公司贷款13.95亿元，加上今年再融资7亿元，其实士兰微一共有三次再融资。说明士兰微的日常运营依赖于贷款，扩大规模依赖于再融资。在没有独门技术的情况下，利润率低，扣除贷款利息，留给股东的净利润微薄，而经常的再融资，又稀释了股东的权益，本来就没几片蛋糕屑，还要经常分给其他人，原股东被饿得慌。

三次再融资17亿元，加上IPO2.87亿元总共融资19.9亿元，目前净资产34.22亿元，累计分红2.9亿元，发行前净资产1.65亿元，那么，上市15年，净资产增加了15.57亿元，其中还未进行折扣。所以，实际上士兰微的发展比较慢。

我的结论是，长线投资士兰微要看你的收益预期与风险承受能力。最好从产品竞争力以及运营能力重点思考是否值得长期投资。