判断一家上市公司是否值得投资的维度有哪些？

一家上市公司股票是否值得投资，我认为需要从多个维度判断，并且需要将多个维度综合分析，最后得出结论。彼得·林奇曾言“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”，对于上市公司股票的分析，就是对上市公司的分析。

一、行业未来趋势性。

日本投资大师是川银藏曾言“选择未来大有前途，却尚未被世人察觉的潜力股，并长期持有”，对于言语可以简单理解为具有行业未来趋势性的上市公司，才值得关注。在经济学中有言“价值决定价格”、“价格的波动随着价值的变化而变化”，也就是说一件商品、物品只要有足够高的价值，势必其价格也不会低，并且价格随着价格的波动而波动。

当然了，商品、物品价格的波动还与供需有关系，如果阶段需求远远大于供给，价格就会有所上涨；如果阶段供给远远大于需求，价格就会有所下跌。

那么，判断一家上市公司股票是否值得投资，我认为首先要研究其行业未来趋势性。如果上市公司所属行业未来趋势性良好，势必增量价值会更加充分一些。沃伦·巴菲特曾言“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，从侧面的角度分析，选择未来趋势性良好所属行业的上市公司，机遇性要更大一些。

从价值的角度分析，行业具有趋势性势必在未来具有更好的价值升高。从供需关系的角度讲，就算阶段股票需求没有增量，在行业属性价值不断升高的基础上，也能有着增量需求。

所以，我认为判断一家上市公司是否值得投资，首先要从行业出发，只有行业趋势具有向上性，未来才具有更好的价值性。而价值升高，就算阶段没有充分的需求，未来也是具有潜力性。

二、估值情况是秘诀。

估值，也就是我们常说的市盈率。我认为判断一家上市公司是否值得投资，分析好估值情况是秘诀。很多投资者在分析上市公司的时候，习惯性仅分析价格。但是，上市公司股票的价值是不是价值呢？价格是呈现，但不等于价值。可能阶段上市公司股票需求旺盛，甚至已经脱离了价值存在泡沫，这时判断价格还有更多的意义吗？

显然是没有。上市公司股票的价格是价格，而非价值。真正代表上市公司价值辨识主要分析的财务工具就是估值。

通常，大家所了解的估值有三种：静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。这三种估值计算方式有所不同，但对判断上市公司是否 值得投资，均有很好的参考价值。

当然，参考这三种市盈率估值的呈现，我认为利用多年的数据进行对比更为合适。三种估值计算方式不同：静态市盈率，是以上一年度每股盈余或者当季度每股盈余作为计算，然后股票价格相除；动态市盈率，是股票价格除以最近一个季度每股盈余进行动态系数加权计算的数值；滚动市盈率，是股票价格除以最近四个季度计算得出的每股盈余。

三种市盈率的计算方式不同，但通过历年数据进行对比，我认为能有效判断上市公司是否值得投资。如果处于历年低位水平，在行业保持趋势良好、业绩表现尚佳的基础上，说明这家公司是具备价值的；如果处于历年估值高位水平，行业趋势性并不乐观，说明这家公司并不具备投资价值。

三、现金分红股息率是基础。

很多投资者在投资的过程中忽略现金分红股息率这一财务指标。对比股票价格百分之几百、百分之几十，现金分红股息率仅仅只有百分之几，显然是弱的。但是，我认为判断一家上市公司是否值得投资，维度之一要包括现金分红股息率，甚至说是基础。

如果股票价格在投资的过程中没有很好的上涨或者说有股价的下跌，那么对应如何分化风险呢？除了投资策略以外，现金分红股息率就是应对分化风险的重要参考。一家上市公司股票价格出现了年下跌20%，但其有着高现金分红股息率，对比原股票价格能达到年5%的水平。那么，在投资的过程中，就算未来一段时间内业绩符合预期的情况下、股息也是正常，只要时间足够长，也就能分散风险、减少损失。

但是，如果一家公司没有很好的现金分红股息呢？显然，下跌以后也就没有减少损失、分散风险的机会。

我认为判断一家上市公司是否值得投资的维度包括分析行业的趋势性、估值情况以及现金分红股息率。

其他网友观点

炒股就是炒未来，投资一只股票，就是投资这家上市公司的未来。从这个角度来看，一家上市公司是否值得投资，可以从三个方面来思考：

第一，行业前景够不够大

公司行业前景够大，公司才能不断做大市场份额。才能打开成长的天花板，比如说家电公司，亿万家庭都在用。半导体，科技产业都需 用。食品饮料，亿万人都在吃喝，生物医药，任何人都离不了。

这些行业的前景是持续变大的，蛋糕能变大，才能分到属于上市公司的那一块。如果行业非常小众，就算是市场份额达到了90%以上，也很难再做大，那么这些上市公司业绩无法继续增长。

第二，公司有没有竞争力

任何行业都会遵循丛林法则，优秀劣汰是常态，我们投资上市公司，实际上就是去寻求择优的结果。如果一家上市公司经营情况越来越差，市场份额不断下降，业绩不断亏损，价值就会不断下降，就很难有投资回报。

只有那些具有核心竞争力的公司，才能在行业中将其他公司甩开，也就是价值投资经常说到的“护城河”，需要有壁垒，才能巩固龙头地位，提升市场占有率，形成赢家通吃的局面，持续创造新增价值，带给投资者回报。

第三，是否有合理的价格

投资一家公司，能不能有回报，不但取决于公司能否成长，有没有竞争力，还取决于我们购买的价格，也就是投资的成本。比如说一家公司当前市值为500亿，而净利润只有2千万，市值与利润比即市盈率达到2500倍，如果按照这个业绩水平保持不变，需要2500年才能回本。

假设公司在未来五年高速增长，净利润增加9倍至2亿，对应的市盈率依然高达250倍，依然是很高的估值水平。那么很可能在现在买入，5年后业绩大幅增长，很可能市值还不足500亿，无法带来回报，甚至可能出现亏损。原因就是买入的成本实在太高了，提前透支了业绩，即便是上市公司业绩持续五年增长，也无法追上估值的泡沫。

这三个方面，需要相互结合起来，才能真正寻找到一家值得投资的公司。

第一步，选择行业，需要选择市场前景足够大，处于持续扩张成长的行业；第二步，选择公司，需要选择具有“护城河”，能成为行业龙头的公司；第三步，选择价格，好公司也需要有好价格，只有在估值合理或者低估的情况下，未来公司的增长才能够让我们赚到业绩的钱，否则只能依赖于市场情绪赚估值提升的钱，而估值提升往往意味着泡沫堆累，并不可靠。

通过好行业、好公司、好价格这三个步骤，才能选到会值得投资的上市公司，缺一不可！

其他网友观点

我认为判断一家上市公司是否有投资价值的参考主要有两点：现状和预期。

1.炒股就是炒的预期，我们先来谈谈预期。

预期是对一家公司未来的判断，也是我们投资者最看重的东西；如果一家公司没有业绩增长，没有并购，没有重组，没有新技术公布，战略合作，没有热点题材，没有前景，没有希望，那么这家公司有什么值得我们投资呢？

以上说到的几点都属于公司的预期，那么我们再举个例子。

从2019年年初最火的5G题材到下半年的半导体题材，再到现在的数字货币。这些技术在国内还没有普及，还没有大规模开始商用，只是出于对未来的良好的判断；但体现在金融市场上，已经文风起舞，高不可攀了。这就是预期。

下图为半导体板块周K线图（2019年10月到2020年1月半导体板块指数涨了一倍以上）：

所以选择投资标的，一定要选择有良好预期的公司，有发展前景的行业，选择符合国家战略的新兴产业。

2.说完预期我们在讲讲公司的现状

一个公司值不值得投资也不能光看预期，我们还需知道它吹的牛值不值的相信；如果一个公司连活着都是奢望，那如何让我们看好它的未来呢？所以一个公司的基本面，也是我们研究的主要方向。

首先我们选择的公司要有明确的主业，有稳定的营收和业绩；不能是问题公司，ST公司，落后行业公司，负面新闻缠身公司，弄虚作假公司等；我们要求公司当下就是一个有道德操守的公司，脚踏实地做事的企业，那么它做的决定，就是值得我们相信的。也是我们选择它的一个重要参考。

举个例子，譬如我们都知道的格力电器，它们的老板坦坦荡荡做人，光明正大做事。那么企业也是如此。它就是一个值得投资的企业。

现状是我们选择一个公司的基础，在此基础上我们再看它的发展预期，所以好的公司必须是运营良好，业绩稳定，行业的翘楚。

结论

现状和预期是我判断一家公司是否值得投资的主要依据，再加上投资人的知识和经验，基本上可以判断出一个公司是否值得投资。投资是一个漫长的过程，我们比的不是一时的得失，而是更看重谁走的更长远，选择投资企业也是如此。