怎样判断股票的底部？

主力说：“底部是等出来的。”

散户说：“底部是抄出来的。”

认知偏差决定了散户大部分死在了抄底的路上，仅有一小部分幸存者，在底部拿到了少量筹码，没赚多少却又着急地抛售。

可以这么说，抄底是主力都不敢做，散户却抢着做的事情。

底部本身是无法预测的，但底部本身，可以通过技术面、资金面、企业基本面、宏观政策面有效结合，去进行判断。

这几个维度其实是相辅相成，各有依据的，需要投资者结合当下的市场情况做综合分析，去做判断。

今天不从这四大维度去谈底部的判断，通过时间维度去做解释。

所谓的时间维度，就是短期底部、中期底部、长期底部。

时间维度不同，底部的级别就不同，确认的方式就是不同的。

长期底部

把长期底部放在第一个去说，因为长期底部尤为重要。

老股民口中的998，1664，1831等，都是长期大底部，也就是在这之后从未创出过新低的底部。

2019年初的2440，是最近的一个长期大底部。

股票的长期底部和大盘的长期底部，是完全完全重合的，所以长期底部特别的意义重大。

长期底部，是受到政策大环境影响，资金出现被抽干出现流动性恐慌，估值被杀到低点而形成的。

运用到个股上，就是没有资金愿意去接盘这只股票，即便这只股票已经非常非常便宜了。

资金的逻辑就是钱少，没法抱团，买入后没有后续资金抬轿，还不如现金为王。

所以，长期底部不是抄出来的，而是资金不断试探性介入后，慢慢磨出来的。

对于指数长期底部的确认信号，有以下几点。

1、货币宽松，资金宽松。

个股见底需要有资金介入，大盘见底也是一样，都是资金介入的结果。

但是，抄底的资金之所以介入，一方面是试探性的，另一方面是整体市场货币宽松引起的。

我们常说的央妈放水，其实就是货币宽松，就是热钱多了，分流了一部分到股市里。

所以，从底部的量能来看，都是温和放大，资金一步步流入的。

政策面配合着资金面，让整个处于底部的股票市场，恢复资金流动性。

2、总体估值处于历史低位。

所有的大底部，都是在估值低位。

这些底部都是资金流动性枯竭，市场悲观导致的。

所以股价本身是极具吸引力的，只要等到资金面恢复即可。

而那些非估值底，即便资金面宽裕，也无法吸引资金来抄底，也就很难形成长期大底。

股票足够便宜，是大底形成的关键因素之一。

3、赚钱效应开始显现。

底部的确认，除了资金和估值，还有就是赚钱效应。

有一些情况是长期横盘，并不上涨，没有赚钱效应，不是底部特征。

虽说大底是长线资金介入的结果，但也需要热钱的追捧。

热钱不抄底是因为没有赚钱效应，所以这一点也是非常重要的。

所以，底部的确认是在出现赚钱效应之后，大批量个股开始给资金带来收益回报。

这个一定会有一些时间和空间上的滞后，但却是确认底部的标志。

对于个股长期底部确认的信号，其实也是一样的，但会多出一条，就是业绩见底。

业绩如果深不见底，股价也就深不见底。

原因是没有业绩的个股，是没法吸引不了长期资金的。

只有短线资金博弈的股票，终究会有一天受到资金的冷落，股价一落千丈。

其实，即便是大盘，如果估值到不了底部，甚至是洼地，依旧是没法认定是长期大底的。

中期底部

中期底部是一个伪概念，它指的是股票经历了长时间的下跌后，出现的一个较大级别的反弹。

由于反弹级别较大，时间周期较长，所以会被认为是中期的底部。

相较于短期底部反弹后继续下跌，中期底部带来的上涨，可能是趋势性的，持续时间比较长，力度也会比较大。

相较于长期底部，中期底部可能并没有达到彻底反转的级别，有可能会在一段上涨后，还有下跌的可能性。

所以说，中期底部是最难判断的，因为情况特别复杂。

但有一点很明确，中期底部的反弹，大部分是由资金决定的，个股的基本面的改善，往往也是周期性的。

这也是中期底部和长期底部的最大区别，没有从本质上解决企业长期稳定成长。

如果非要举个例子，最明显的其实就是周期股，比如煤炭。

煤炭的个股不存在长期的底部一说，因为煤炭的每一个价格周期，对应着一个股价的周期。

没有人会知道周期过后，股价会不会创新低，也没有人能准确预测一个周期到底有多久，只是经验告诉我们一般会有几年的周期。

所以，中期底部一定有以下特征。

1、基本面出现周期性复苏。

中期的底部，往往是伴随着基本面的复苏。

但是这种基本面的复苏，并不一定是可持续性的。

比如一家常年亏损的公司，实现了扭亏为盈，但这种扭亏为盈，并不具备可持续性的增长。

所以，中期对于股价是一种利好，但长期是不是，还需要长时间的验证。

周期股是最容易出现中期底部的，只要业绩进入顺周期即可。

2、资金开始大举入场。

中期的底部一旦确立，同样会吸引大批量的资金入场。

原因是这样的底部是有周期性的，有时间周期，资金自然就敢于大胆入场。

中期底部经常会出现连续的拉涨停，甚至扶摇直上。

一旦在底部出现这种情况，配合周期的低谷过去，那中期底部也就百分百确认了。

3、股价出现趋势性上涨。

不论是立即出现暴涨，还是缓慢地开始上涨，中期底部都是改变趋势的。

股价出现趋势性上涨也就成了必然。

中期底部从技术上会带动均线，出现趋势上的变化，扭转原本下降的趋势通道。

短期底部

最后聊聊短期底部。

短期底部的概念，指的是某个阶段的底部，然后开始上涨。

短期底部，一般都是股价超跌而来。

所以，短期底部对应的其实是反弹，很有可能还会存在进一步下跌的风险。

但之所以能称得上是底部，就一定不是那种稍纵即逝的反弹。

短期的底部，是积蓄了大量的做多情绪而来的，往往都是大幅度下挫后的强势反弹。

短期底部的背后，基本面往往是没有变化的，所以有极大的可能在反弹过后出现新低，但这不影响短期底部带来的赚钱效应。

通过经验总结，会发现短期底部，往往有以下几个特点。

1、成交量明显放大。

短周期的反弹，一定是有资金强烈的抄底导致的。

当然，这种反弹不一定一开始就一蹴而就的，也完全有可能是成交量逐步放大的。

但结果都是一样的，必须要有成交量的放大。

股价由跌转涨，在短期，一定是资金博弈的结果，别无其它。

比起长期底部，短期底部更需要资金的介入，所以成交量的放大会更明显一些。

2、出现中阳线、大阳线。

从技术上看，短期底部出现，一定会出现单日大幅度的上涨。

单日的大幅上涨，说明资金在这几天出现了单边做多的情况。

只有明确的反弹，才会有这样的中阳、大阳出现。

如果短期内连续出现这种级别的阳线，那么短期底部确立无疑。

3、短期赚钱效应明显。

短期底部还有一个特点，就是伴随着明显的赚钱效应。

因为底部是需要有资金入场的，资金就是冲着赚钱效应而来的。

这个和什么基本面，政策面，估值，都没有关系。

说白了，就是跌多了会涨，而上涨就会有赚钱效应。

所以底部的反弹，一定是在放量和赚钱中开始，在缩量和亏钱中消亡。

关于抄底这件事，建议散户少做，因为出错率极高。

所有的底部，一定都是带着极度的悲观情绪，而散户之所以抄底，明显是带着乐观的心态，两者是背道而驰的。

结果就是散户只能靠运气抄底。

股票的底部从出现到正式确认，是需要时间的，必须要耐心等待。

放弃抄底，等待趋势明朗后的买入，才是最正确的应对方式。

其他网友观点

股票的底有三种：市场底、技术底、基本面底

市场底

股票的走势绝大多数都是跟随市场的走势的。当市场出现底部了，股票的底部也就快到了。比如，大盘出现了底部迹象，很多股票开始轮番上涨。这时我们手中持有的股票即便没有上涨，但是也会离底部不远了。因为股票具有板块的比价效应，随着行情的不断发展，市场就会出现轮涨。我们手中的股票也会轮到上涨。即只要大盘指数走好，股民手中的股票就会见底。

技术底

市场跌到一定程度就会有较长时间的股票成交量出现地量、股票震荡幅度越来越小、各条均线由下跌变成走平、很多指标出现底背离甚至开始出现金叉、头肩底等技术现象。出现这种情况就可能预示股票将出现底部。在历史行情的低位区股票徘徊的时间越长，例如达二三年以上。这种技术指标或形态预示的底部可能性就越大。

基本面底

很多股票跌破净资产、不少股票市盈率低于10倍。这都是底部的特征之一。关键是行业已处于周期的底部，开始出现复苏迹象。上市公司盈利开始出现增长，有的公司已扭亏为盈。上市公司的利空已彻底释放，公司有自己的核心竞争力。这种情况下，表明股票的底部可能已到了。

在这三种底中，基本面底是最靠谱的。因为股票的上涨的核心动力其实还是基本面业绩。业绩好转，股票自然就见底。但是基本面的分析难度较大。

技术底是最容易掌握的。但是技术底的判断容易出现错误。在实际判断股票底部时，最好把上述三种方法结合使用。才能增大判断底部的成功概率。

其他网友观点

判断股票底部的方法有很多种，从投资风格上分类，分为短线底，超短线底，中线底，长线底，还有超长线底，判决底部的种类不同，所使用的指标周期长短也不同。

判断股票的底通常有以下几种方法:

一、趋势通道线判断法。

所谓趋势通道线就是延着股价的低点低点上移画下轴通道连接趋势线，延着股价的高点高点上移画上轨通道连接趋势线，股价从上轨通道线下跌到下轮通道支撑线附近，通常就是股价的相对底部。短线画小通道线判断，中长线画大通道线判断。

二、各种指标的底背离形态判断法。

所谓底背离就是价格不段创新低，但指标的底部缩短或者底部不断抬高，造成指标的走势和价格走势刚好相反。常用的指标有kdj、macd、RSl，注意，底背离形态判断的是相对底部，在大趋势向上的个股中使用比较可靠。

三、Wk线形态底判断法。

W底包括左侧交易和右侧交，左侧交易判断底的难度较大，属于在下跌趋势中找底部，通常不可靠，不健议使用。右侧交易是指k线走出前底反弹，至少连续反弹三个交易日以上，反弹期间单日股价涨幅至少有一天超过3%。反弹后再次缩量回调，第二个底比第一个底，底部趋势要抬高，第二个底向放量上突破第一次底反弹的高点时，就是最佳w底右侧交易买点。当然激进型投资者还可以参照w形态的左底低点为支撑点在右侧进行买入法，同时做好破位止损的准备即可。

四、均线趋势判断底。

均线趋势向上时，股价每一次下跌到均线附近，都是股价的底部，适合一种周期的均线。均线在下跌趋势和横盘趋势中没有任何底部的参考意义，判断底部只能在上涨趋势中使用。

以上就是实战中比较常用的判断底部的几种方法，但是判断一支股价是否到底，有时光靠单个指标判断可靠度是不高的，最好使用多个指标搭配组合判断。

关注阿洪168，学习更多股票干货。