基金最大回撤一般发生在什么时候，有什么规律？

先说结论。

基金的最大回撤，往往从牛市顶点开始，在熊市末期结束。

如果非要找什么规律的话，当周围所有人都在买基金的时候，基金大概率就到顶了，当周围不再有人谈论基金的时候，基金大概率就到底了。

从基金的阶段性顶点，到阶段性低点，之间的净值回撤，我们称为最大回撤。

最大回撤代表了一只基金历史上最大的阶段性损失幅度。

基金的历史最大回撤，是用来衡量基金风险的统计指标。

基金的最大回撤怎么看

很多基金网站，现在几乎都有基金最大回撤指标，可以直接显示基金的最大回撤率。

但是基金的最大回撤率，由于统计方式不同，结论略有不同。

绝大多数基金统计的是阶段性最大回撤率，有一部分统计的是历史最大回撤，略有不同。

举个例子，如果基金净值从3块跌到2块，反弹到2.4，再跌到1.2。

阶段性最大回撤率就是50%，总的最大回撤率是60%。

两者会有一些统计上的差别。

如果一些基金网站上没有最大回撤统计，那也不用着急，因为最大回撤率是可以计算的。

找到基金阶段性的高点，记录净值。

再找到基金高点之后，出现的阶段性低点，记录净值。

低点净值除以高点净值，会得出的百分比，再用1减去这个数值，乘以100%即可。

比如高点净值2.5，低点净值1.8，那么计算可得，1.8/2.5=0.72，最大回撤率就是28%。

基金的最大回撤率肯定是越小越好，但风险率越小，收益率也会打折扣，所以要辩证的来看这个问题，不能光看最大回撤率来判断基金的好坏。

基金最大回撤的规律

基金的最大回撤，多少有一些规律可行。

1、最大回撤往往发生在净值大涨之后

基金净值大涨的背后，其实就是风险的加剧，所有的最大回撤都出现在行情的疯狂之时。

基金的净值涨幅，如果超过了总体行业平均的上涨，就容易引发风险。

行业过热，估值过高，都是导致基金出现大面积回撤的诱因。

这个原理其实和股票行情是接近的，大涨之后必有大跌，历史规律如此。

所以，切记投资基金，不要盲目追高。

2、最大回撤率通常超过30%，甚至50%

基金历史上的最大回撤大多发生在08年，其次是在2015年下半年，还有12-13年和18年。

通常一轮小的熊市，基金的回撤幅度都在20-30%。

大的熊市中，基金的最大回撤几乎都要接近50%，甚至更高。

所以不要小看基金的最大回撤，跌上50%一定是非常肉痛的。

3、最大回撤容易和行业情况出现共振

基金除了和指数关联性较大，往往还和所处的行业息息相关。

很多基金都是属于行业基金，这类基金的走势好坏，一般都取决于一些行业政策和资金流入。

行业其实是有周期性的，所以很多基金会出现周期性的起伏波动。

而最大回撤往往发生在行业的逆周期里，行业出现滑坡，总体利润下滑，行业里的公司爆雷。

4、基金踩雷容易引发大规模回撤

最后一种比较经常出现的基金回撤，主要源自于基金的踩雷。

很多基金会出现踩雷的情况，尤其是基金重仓股出现踩雷。

虽说基金的单只重仓股持仓，一般不超过10%，但一般都是同一行业。

重仓股踩雷，很多时候还会影响同行业的个股出现下跌，基金净值出现较大的回撤。

另外，熊市里的雷，往往比牛市里更多一些，这也就导致基金出现大幅度回撤的概率增加。

遭遇回撤要不要止损

如何应对基金净值的大幅度回撤，刚开始回撤，到底要不要止损。

其实这个问题并不复杂，主要取决于几个因素，投资方式、投资周期、上涨逻辑。

如果你是一个在坚持定投的基民，一般都不会担心最大回撤，因为继续定投就好了。

绝大多数惊慌失措的基民，基本上都是一次性投资的。

这个时候，第一个要看的是上涨逻辑。

有一些行业，上涨逻辑发生变化了，走下坡路了，可能就没有机会了。

就比如最近几年始终萎靡不振的影视传媒行业，不论是限薪令还是互联网冲击，都导致这个原本相对暴利的行业开始走下坡路。

那么这种情况下，你会发现基金的净值始终徘徊在低位，并没有出现明显的回升迹象，及时止损可能是更优的选择。

所以，极少一部分出现行业级变化的基金，建议谨慎对待，不能一味地干等。

而很大一部分行业一般都是周期性的，所以只要等待时间，熬过周期，都是完全有可能会翻身的。

这就是上涨逻辑还在，就可以继续投资。

第二，要对于投资周期有预判。

如果投资的这笔钱，未来某个时间节点要使用，可能熬不过整个周期，那么建议逢高减仓，尽量把资金盘活。

别人可以死等，你必须得有应对措施，尤其是在基金刚出现回撤的初期。

基金回撤要不要止损，取决于黎明会不会来，还取决于你等不等得到黎明的到来。

遭遇回撤要不要补仓

除了止损问题，很多人会提到要不要补仓，或者减仓的问题。

这个完全取决于自己的资金财务安排，和对于总体行情的预判。

一般有三个选择。

一，卧倒。

趴着等待，等行情回暖，等逆周期过去。

这种适合已经出现大幅度回撤的情况，不要在相对底部再止损了，得不偿失。

二，减仓转定投。

这种适合已经满仓被套，行情明显出现问题，不愿意满仓止损，想要时间换空间的基民。

通过先降低仓位，减少回撤风险，同时通过定投的方式补仓，将平均成本拉平。

这种方式不一定会增加收益，但是绝对可以降低风险。

三、增加定投。

那些现金流比较充足的基民，可以直接开启基金定投，以定投的方式进行补仓。

定投是最不需要择时的，对于那些周期性的行业基金是最有利的，一个定投周期过后，可以顺利止盈出局。

几乎没有风险，只要时间足够长。

四、阶段性补仓。

对于想要做基金补仓的朋友，最大回撤的参考价值就突显了。

建议把资金多分几份，根据历史最大回撤来做等分。

比如，历史最大回撤50%，那么就可以在回撤20%，30%，40%，50%，分批入场。

第一次补仓的位置最好低一些，因为通常出现大幅度回撤，都会超过20%，20%以内不补仓，直接硬扛过去就行。

那些不断死在补仓路上的人，大部分都是过早补仓，最后弹尽粮绝的。

所以，想单点补仓的基民记得做好资金安排。

对于绝大部分基金来说，除非基金经理特别烂，否则每一次大幅度回撤，其实都是一次好的入场时机。

相比股票，基金出现单边向下走势的概率极低。

这和基金的性质，还有总体的选股策略有关。

基金投资本身的大逻辑，就是用时间换空间，用时间来换企业成长。

所以长期投资，是基金投资的主要思路。

其他网友观点

不同的基金，回撤发生的时间有所不同，并且回撤幅度与情况也大不相同，比如主要投资周期股的基金，最大回撤一般在商品价格大幅下跌的时候，比如主要投资价值股的基金，最大回撤往往出现在高估值被戳破的那段时间，又比如一些偏投机的基金，可能回撤后就再也涨不起来了。要说规律，笔者认为辨别基金质优与否更加重要，毕竟并没有固定的规律。

1、分析基金的投资方向。不同的基金，投资的方向不同，根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金，根据投资对象的不同，可分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、期货基金等。不同投资方向的基金，风险不同受益也是不同。基金的信息都是公开的，所以在投资的时候就要学会查看这些信息，一般在持股信息中都有显示，投资者需要辨别基金投资股票的情况，到底是主要投资价值方向股票还是偏向于投机，查看持股方向是十分好的方式。

2、好的基金，不要在意回撤的幅度。很多投资者希望一次性投资在基金的最低点，因为未来能最大程度获益。显然，这样要实现起来是极难的，毕竟谁也不知道最低点在哪里。对于好的基金来说，笔者认为可以忽略回撤的幅度，就算是金融危机到来，持有的优质上市公司，仍旧能保持优质，既然依然优质，再次回归也只是时间问题。所以，好的基金，不要在意回撤的幅度。

3、普通投资者投资基金最好的方式是定投，而不是寻找规律。市场短线的波动是没有规律的，也是无法遵循规律的，但是对好的基金来说，长线趋势能保持向上。既然如此，对于普通投资者来说最好的方式就是定投，既简单又有效。

其他网友观点

基金最大回撤一般有三种情况，有些情况下，是真正的回撤，可以加仓。有些情况下，可能真的臭了，这时候抄底可能会被埋。

我分别举三个例子，讲一下这三种情况。

第一种情况，是行业大火了之后回调。典型的基金就是诺安成长混合。

格雷厄姆对个股有一个非常形象的比喻，他把个股的价格比喻成钟摆，企业的内含价值就是中线。钟摆动得越狠，回摆的动力越大。也可以理解成股价涨得越高，回调的动力越大。

任何一只个股都会如此，茅台也不例外。而基金也有类似的属性。

一只基金涨过头之后，回调是必然的。去年上半年，半导体大火，个股涨得很厉害，所以诺安也涨了很多。涨得越多，调得越狠，所以诺安后来跌得也多。

类似的情况也有白酒，白酒现在估值已经在天上了，明显高估。短期内不好说，长期看这种形态是很畸形的，必然会垮掉，只是时间的问题。历史上没有任何一个行业能一直享受高估值。

所以，一般基金大火的时候，我们最好不要盲目冲进去。

第二种情况，大盘整体向下的时候，基金都会向下。比如券商ETF。

2018年，大盘从3500多点，一路跌到2440点，市场上绝大多数人都没赚钱。林园这种大佬也亏得不少，他自己说这是近十年来第一次亏钱。

券商有周期属性，但是最能代表大盘活跃性．大盘活跃，券商的成交量就多，它就赚钱．大盘一池死水，券商整天没几个交易量，它就没多少利润．

券商ETF净值从1.1左右，跌到了0.5，基本跌去了一大半。一般的像这种时候，就是最好的加仓时机，因为假如你在券商ETF0.5的时候加仓，到现在已经翻倍了，轻松击败绝大多数机构和股民。

当然，也有特殊情况，有些基金我不建议买，比如ETF链接，有些ETF链接的经理比散户还韭菜，把钱交给他们亏不如自己操作，至少自己亏了还能明白是怎么亏的。

第三种情况，短期利空造成的大幅下跌。去年最典型的例子就是银行ETF。

去年一年，银行业都不太景气，加上国家要求银行让利1.5万亿，银行ETF净值从１.２跌到了最低点１.０左右，跌幅２０％．

假如从最低点买了银行ETF，现在的收益率已经超过了２０％，这一数据也超过了大部分基民和股民．

最后一种情况，就是夕阳行业的基金，或者波动较大的商品指数，无论怎么回调怎么涨，永远不建议买，除非你特别熟悉行业，能抓住每一个波段．这样的基金比如地产行业的基金，消费品指数等．

通过基金赚钱还是比较容易的事情，只要稍微下点功夫，稍微有点耐心，都能做到．像现在这种情况，去年基金公司大赚，今年发行大量的新基金，这时候一定要谨慎对待．

他们左手拿着基金，右手可是拿着镰刀．希望投资者们能有点常识，莫要争当韭菜．